澳洲政府疯狂印钱,普通人该怎么办?

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  • 前言
  • 印钞机怎么开动?
  • 联储“大撒币”会有什么影响?
  • 如何跑赢通胀?
  • 涨不涨还是看货好不好
  • 结语

前 言

近日,澳联储2月份会议纪要显示,联储行向市场放风,其认为距离实现其通胀和失业率目标还有几年的时间,预计经济在一段时间内仍需要“非常重大的”货币支持。

澳联储表示宣布将其量化宽松计划进一步扩大1000亿澳元,并预计在2024年之前不会提高利率。

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图片来自网络

澳联储主席Philip Lowe表示,债券购买计划帮助降低了利率,并推动汇率走低。

同时,Philip Lowe 强调,鉴于目前的市场行情,考虑撤销货币刺激为时尚早。

都说澳联储狂开印钞机,那到底印钞机长什么样了?

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印钞机怎么开动?

在现金的货币体系下,央行(联储行)印钞并不是直接开动真的印钞机。

而是,直接敲动键盘,进行“数字化印钞”。

联储行印钞,其实就是到市场上买入各种各样的证券资产。

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澳洲债券市场

购买的资产标的就包括政府债券(国债)、企业债券等。然后,联储行以此作为抵押,“印出”数字化的“钱”,给相应的卖出者,完成“印钞”流程。

澳洲政府疯狂印钱,普通人该怎么办?
澳联储印钞机

买入的债券,形成了联储行的资产端,而联储行凭空所创造的“数字化钱”,则形成了联储行的负债端,这就是“联储行资产负债表”的含义。

以澳联储为例,近期,澳联储主要的印钱的方式就是购买政府债券。其购买的债券越多,利率就越低,企业和消费者就越容易偿还贷款,政府也越容易负担JobKeeper的补助。

澳洲政府疯狂印钱,普通人该怎么办?
信贷和广义货币增长

目前澳洲广义货币供应量M2增速已飙至近十年的新高,史无前例的速度增长使得市场在短短一年之内就从低通胀预期反转为高通胀预期。

印钞机也不是白开的,随之而来的是其影响。

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联储“大撒币”会有什么影响?

联储大开印钞机意味着什么了?

各国央行(联储行)货币政策不断地“放水”,其实最终反映为金融资产价格、房地产价格的上涨、收入分配差距的扩大。

短期来看,全球央行(联储行)同步大放水是会使得资产价格上涨的。

但长期来看,放水、印钞实际上是将企业、个人未来十年乃至二十年的购买力提前透支了,将未来的现金的折现到了现在。

所以出现了如今资本市场的局面,疫情冲击经济、但股市、房价却大涨。

此外,澳储备特别强调,延长量化宽松计划背后的原因主要是希望避免推高澳元汇率。

澳洲政府疯狂印钱,普通人该怎么办?
澳元兑美元以及美元指数

当前,其他发达经济体的许多中央银行已宣布将其债券购买计划至少延长至2021年底,如果央行允许量化宽松4月中旬结束,那么澳元有可能会升值。

不过好在,澳联储认为失业率的峰值已经过去。

与此同时,大宗商品价格(尤其是铁矿石)的飙升支撑了澳洲贸易条件的明显上升,预计3季度将达到近十年来的最高水平。

虽然量化宽松政策在增加基础货币发行、征收铸币税、支持政府扩大财政支出的同时,对经济复苏起到了重要促进作用。

但假如量化宽松政策施行过当,导致货币供应过多,量化宽松也极有可能带来恶性通货膨胀的后果。

可是,澳联储目前的首要目标并非严控通胀,而是保就业。

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澳洲通货膨胀率

澳联储最新的季度经济预测,认为到2022年年底,澳大利亚的失业率预计将降至5.5%,到2023年6月后,通胀率预计将达到1.75%,低于澳洲联储2%-3%的目标。

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如何跑赢通胀?

在货币超发的大环境下,如何才能跑赢大市了?

一百个读者,可能有一百个投资保值方法。

但今天只说一点 – 房产

自疫情以来,尤其是去年11月,澳洲联储将其现金利率和3年期收益率目标下调至0.10%后,澳洲的房产增速、地价增速整体已低于广义货币增量。

这些措施,加上量化宽松计划和银行贷款工具,澳洲联储已将借贷成本推至创纪录低点。

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澳大利亚现金利率目标

这使得即使由于疫情出现的边境封锁导致的移民减少,但日益强劲的经济数据,却使得澳洲的房地产市场强势复苏。

据澳洲地产行业专业机构CoreLogic的数据显示,截止到2020年12月底时候,澳洲各大城市房价开始显著回暖。

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超低利息带来的可负担贷款的增加,让购房者和消费者投资者加大购房的预期。很多人计算过,现在的超低利息下,买房比租房更划算。

据CoreLogic的报告显示,去年10月份,新房贷款承诺额达到了历史新高,总价值达到227亿澳元。11月,NAB的住房贷款申请量到达近年来的高点!

这也反映在市场上,上周六和周日(2月13、14日),全澳高达76%的房屋在拍卖会上售出,相比之下,前一周为55%,去年同期则为45%。

不仅当前市场火热,澳洲各大机构也纷纷加入看多地产市场的行列。

澳大利亚国民银行(NAB)预计2021年 全澳房价将涨5%。其中布里斯班(预期上涨7.4%)、阿德莱德(预期上涨7.4%)、霍巴特(预期上涨7.4%)涨幅居前。

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最猛的是西太平洋银行(Westpac),也表示澳洲主要城市房价将出现两位数的增长,特别是布里斯班(预期上涨20%)、珀斯(预期上涨18%)和悉尼(预期上涨14%)!

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虽然地产市场整体看好,但具体品类仍有区分。

澳大利亚联邦银行(CBA)的经济学家预测,就不同房型而言,独立屋和公寓价格之间的差距有望进一步扩大。

该行预测,未来两年内,独立屋价格预计上涨大约16%,公寓价格预计上涨约9%。”

目前市场实际成交情况也反映出独立屋和公寓间巨大的价差。

在悉尼,独立屋和公寓的价差已经创新高,部分独立屋的中位价是单元房的三倍。

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悉尼独立屋和公寓价差排名

根据最新的报告《Domain House Price Report》显示,去年12月,悉尼全市的独立屋中位价达到破纪录的121万澳元,比单元房的中位价高出729,840澳元。

Domain资深研究分析师表示,这是自1993年开始追踪价格以来最大的价格差距。过去10年的单元房及独立屋平均价差为46%,两者历年来很少出现反向变动。

根据交易数据显示,新州超过40%的郊区独立屋价格是单元房的两倍以上,这些郊区在过去一年里,有足够的销售量来记录独立屋和单元房的中位价。

在华人中意的区域,尤其是Epping、North Ryde和Ryde等地区的住房升级者分别面临着约100万澳元、89万澳元及84.2万澳元的独立屋及单元房中位价差价,如此巨大的价格差距让换屋家庭频频却步。

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涨不涨还是看货好不好

无论是个人储蓄的提高,还是超低利息的重大利好。

种种因素都给房地产价格上涨确实创造了客观的环境。

但是市场也没有疯到买什么,什么都涨的地步,而且很多投资人都经历了前一轮的公寓投资的失败,退潮后才知道谁在裸泳,所以大家需要更加理性的来看待房地产投资。

所以对于房地产投资,大家保持理性和独立思考的能力量力而行去发现一些优质的蓝筹房产才是更好的选择。

想要发现优质的澳洲地产资产,请持续关注澳洲财经见闻的后续文章。

参考链接:

https://www.afr.com/politics/federal/tightening-labour-market-could-open-to-foreigners-20210205-p56zys

https://www.theaustralian.com.au/nation/jobless-opt-for-dole-as-businesses-struggle-to-find-workers-despite-unemployment-surge/news-story/0ebe5e226775055acdfa90a1bd88751b

https://7news.com.au/sunrise/on-the-show/new-report-reveals-what-jobs-and-skills-will-be-in-demand-in-australia-by-2025-c-2123516

https://www.businessinsider.com.au/unemployment-australia-regional-jobs-austerity-2021-2

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