前言
近日，澳洲上市公司，稀土龙头企业Lynas Rare Earths得到了澳大利亚首富吉娜·莱因哈特 (Gina Rinehart) 的关注。其在过去几天斥资 4,900 万购买了莱纳斯的股票，成为该公司的大股东。
这两年，吉娜也是频频出手，目标也很明确就是稀土。去年收购了Arafura Rare Earth Limited 10% 的股份。
西方政府希望打破中国对稀土永磁加工的控制，由于稀土在现代国防中为至关重要的金属。而澳大利亚则是其中的关键。
但是能行吗？
加速布局
早在自由党执政期间，莫里森政府向 Iluka Resources （ASX Code：ILU）提供了 12.5 亿美元的贷款，用于在西澳大利亚州建造一座精炼厂，用于分离稀土氧化物。
2024年3月14日，Arafura Rare Earth Limited（ARU），获得了澳大利亚联邦政府提供的5.33亿美元（约合8.4亿澳元）的低利息借款，并且Arafura提到，公司还收到了来自国际金融机构的借款意向，数额高达5.5亿美元。以推进Arafura在北领地拟建的稀土矿和精炼厂的建设。
不久之后，3月21日，又传来Australian Strategic Material（ASM）获得美国进出口银行为其项目提供资金借款的意向书，其总计数额高达6亿美元（约9.23亿澳元），以及之前的澳大利亚出口融资机构提出的2亿澳币的借款，总计数额来到了11.2亿澳币。
吉娜其通过其名下公司 Hancock Prospecting在过去几天斥资 4,900 万购买了Lynas Rare Earths的股票，已成为该公司的大股东持股5.82%。
MP Materials 今年早些时候与Lynas进行了合并讨论，而最后也没有任何结果。
而本次，由于吉娜也是MP Materials的大股东（持股5.3%），在本次吉娜购买Lynas的股票后，市场正在猜想，吉娜是否会促成MP Material与Lynas Rare Earth的合并，从而一举成为稀土之王（不计算中国稀土公司在内）。
战略布局
中国去年12月禁止出口稀土提取和分离技术，以保护其市场主导地位。
Lynas公司在西澳大利亚设有矿山，在马来西亚设有加工厂，而MP材料公司在加利福尼亚州帕斯山设有业务，这两家公司都获得了美国国防部的资金，以帮助打破中国对供应的束缚。
美国军方正在为德克萨斯州的Lynas下游加工厂提供资金，而去年重启了帕斯山加工厂的 MP Materials 也获得了财政支持，以增加重稀土供应。
之前的文章“全球角逐！澳洲突然发力”中所提及的军工方面，其实对于重稀土的需求也是不可忽视的。重稀土主要应用下游为军工等领域。尤其是在欧洲各国大幅增加军备开支的背景下，对于重稀土的需求或将出现大幅攀升。
而全球已知的重稀土储量70%集中在中国南方的离子型稀土矿中。重稀土中的钆、铽、镝、 钬、铒、铥、镱、镥和钇已知可采储量几乎为中国独有。
这也是为何美国，澳大利亚等过纷纷将稀土元素划归为重要的国家战略金属。尤其是美国需要消除供应链风险，这确保了无论谁是总统，都会继续提供相关的财政支持。
这就解释了为什么美国进出口银行向ASM和Meteoric Resource（ASX Code：MEI）这两家澳大利亚小型稀土公司提供不具约束力的贷款承诺，帮助它们分别在新南威尔士州和巴西开发矿山。
Gina为何选择此时入局？
过去一年中，稀土价格可谓呈现出普跌的状况（如下图），价格下跌意味着大多数拟建矿山现在甚至考虑在澳大利亚开发硬岩或粘土矿床都没有商业意义。
然而，Gina选择在此时介入的原因究竟为何？
据报道，莱因哈特女士与莱纳斯公司的掌舵者阿曼达·拉卡兹关系融洽。倘若他们有意重启旨在将全球两大非中国稀土生产商联合起来的谈判，双方可能会构建一个高效且富有成果的联盟。
值得注意的是，如果莱因哈特女士计划参与策划合并事宜，中国因素可能成为一个潜在的障碍。
据彭博社提供的数据显示，中国盛和公司持有MP Materials 8.27%的股份。
那么Gina可以通过其在巴西稀土公司的股份，该公司可能具备向莱纳斯和MP提供关键重稀土的能力，以满足其对美国军方的承诺。
笔者从供需层面观察，2024年预期全球的稀土供需将会开始趋于平衡，而至2025年需求缺口将会再度出现（如下图）。真正的资本永远都会提前入场，不会像聪明钱一样在发生时入场，更不会像热钱一样，在高潮时入场。
除了供需关系外，从宏观层面观察，美元在2025年似乎会出现信用危机的迹象越来越清晰，全球以美元计价的大宗商品，在美元不断回流情况下，不断买入美元计价资产。
黄金，比特币，美股，美国房地产，大宗商品都在上涨。
尤其从黄金这个历史最悠久的货币来看，在黄金的带领下，整个大宗商品正在进行一场对于美债的超发，美元的滥发的反扑运动。橙汁，咖啡，可可，牛肉馅，活牛等等等等都在不断创出令人不可思议的历史新高。锌，铝，镍等等的期货也都同步出现了技术形态上的突破。
同时，从周期的角度观察，在上一轮朱格拉周期，由于矿业投资的整体不足和时代因素的叠加，使得矿业领域的发展受到了一定的限制。
然而，随着新一轮朱格拉周期的到来，这些历史遗留的问题似乎都在寻找补偿的机会，预示着矿业领域即将迎来全新的发展阶段。
结语
澳大利亚作为全球稀土领域的重要参与者，其重要地位不仅源于其丰富的稀土资源，更是因为它与美国之间的紧密关系为其赢得了美国政府的支持。
然而，在当前中国以低廉价格提供稀土产品的市场环境下，其他国家似乎并不愿意投入资源去探索和掌握将稀土浓缩物转化为满足现代生活和国防需求的关键成分所涉及的复杂化学工艺和技术。
这将使得澳大利亚在全球稀土市场中的地位愈发凸显，同时也为其带来了更大的机遇。
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