提出600亿购英美资源集团 必和必拓努力扩大铜业务

澳洲证交所（ASX）上市的全球最大矿业集团必和必拓（BHP）正在加倍押注在全球能源转型中，从化石燃料需求转向铜需求带来的指数级增长，并大胆提出收购伦敦上市的跨国资源巨头英美资源集团（Anglo American），将其估值接近600亿澳元。

必和必拓总裁韩慕睿（Mike Henry）在一再警告没有足够的供应来推动全球经济电气化和实现气候目标后，正努力在推进该集团的全球铜业利益。

 

必和必拓出价为311亿英镑（596亿澳元），以换股的方式来并购英美资源集团，它游说该集团的投资者，如果接受这一收购交易，持有每份英美资源集团的股票，将获得0.7097份必和必拓股票。

收购英美资源集团及其南美铜资产，将使必和必拓以96亿澳元收购在南澳的OZ Minerals铜业公司交易金额相形见绌，并且符合这家全球最大矿企对世界铜需求将翻一番的预测。

铜用于基础设施和可再生能源。必和必拓还指望中国和印度数亿人口的城市化过程，以及能源和交通电气化过程对铜的巨大需求。

英美资源集团周四证实了必和必拓集团提出的收购要约，其股价在伦敦股票交所的早盘交易中飙升超过13%，达到24.98英镑。

如果这项交易成功，必和必拓将超越其铜业竞争对手，成为全球最大的铜生产商，并增加它在昆州Bowen盆地的炼焦煤开采业务，和增加其在巴西的铁矿石业务。

韩慕睿总裁毫不掩饰该集团希望在能源转型大宗商品上大举押注的愿望，去年他警告说，铜投资缺口高达3000亿澳元。

必和必拓在给伦敦证券交易所的一份声明中表示，此次收购将增加其「通过英美资源集团的世界级铜资产对未来大宗商品的敞口」，以及「补充必和必拓的铁矿石和冶金煤投资组合」。

这项巨额收购交易取决于英美资源集团剥离其南非铁矿石和铂金业务，因此必和必拓公布的收购要约仍然是有条件的和不具约束力的。

券商杰富瑞（Jefferies）分析师表示，必和必拓在寻求英美资源集团的过程中可能面临竞争。该经纪商表示，收购目标对必和必拓和其他主要矿商来说是一个很好的战略契合点，因为潜在的协同效应、资产品质和大宗商品敞口——尤其是在铜方面。

「我们的分析表明，英美资源集团由多个一级资产组成的被低估的投资组合组成，其中一些位于低风险司法管辖区（澳洲，智利，秘鲁和巴西）。」

英美资源集团还在昆州Bowen盆地的必和必拓冶金煤矿附近开采这种炼钢用的煤炭，并在澳洲开采锰。它还在巴西、中国、秘鲁和南非的矿山生产镍、钻石、铁矿石和铂金。

英美资源集团的股价在过去12个月中下跌了12%，按周三的价格计算，该公司的市值为270亿英镑。必和必拓的市值约为2300亿澳元。

必和必拓认为，通过这项收购获得英美资源集团在澳洲的炼焦煤业务（特别是Moranbah、Dawson、Grosvenor和Aquila煤矿），以及它在巴西的铁矿石业务，将产生协同效应，因为必和必拓集团在昆州的煤矿，以及在巴西的铁矿，都在英美资源集团的煤矿和铁矿附近。

英美资源集团上周报告称，其3月季度铜产量增长11%，达到198,000吨。它概述了在2030年代将铜产量提高到每年100万吨的计划，并在股东支援减弱的情况下实现铁矿石的增长。

如果这一收购获得成功，必和必拓有望超越智利国有企业Codelco，成为全球最大的铜生产商，并于上周报告称，该集团有望在2023-24年度生产高达191万吨铜。

必和必拓还表示，如果收购成功，其认为非核心的英美资源集团资产可能会被出售，并将进行战略审查，包括戴比尔斯钻石业务。