TPG电讯拟再融资20亿澳元

TPG Telecom电讯公司正准备再融资20亿澳元，启动它的债务重组行动，而其高层则在半年业绩公布之前，盯着利率飙升带来的高偿债成本，对该公司盈利造成的打击。

据悉这家澳洲第三大电讯公司已向国内外一些投资银行发送了融资提案请求（RFP），要求它们在TPG的再融资交易中提供资产负债表和银团证书，以担任联合贷款再融资的牵头经理角色。

TPG及其融资经纪团，将寻求为价值15.2亿澳元的银团定期贷款和4.5亿澳元的双边循环信贷进行再融资，这些贷款将于2024财政年度到期。

 

预计将聘请多达四家投资银行来安排再融资。被选中的投资银行可能会从这笔交易中产生最低的承销费，但将成为引导TPG未来资本市场之旅的领路人，特别是如果它像澳讯（Telstra）那样走债券发行路线。在不久的将来，20亿澳元的再融资交易规模，足以让参与的投资银行在排行榜上占据重要地位。

电讯公司通常会提前很久就开始处理即将到来的到期日。拟议加息的时间尚不清楚，但投资者估计可能会在6月30日之前实现。

消息来源人士称，TPG电讯公司总裁贝罗塔（Inaki Berroeta）希望在8月底公布半年业绩时，锁定再融资方案并载入财报中。他已经提到为未来的再融资探索「与可持续性挂钩」的选择。

贝罗塔可能会提供有关TPG出售其固定资产Vision Network的多数股权的最新情况，美国银行自11月以来一直在帮助推销这笔资产。

TPG现在是一家比以前更精简的公司——杠杆率下降到息税折旧摊销前利润（EBITDA）的两倍左右，它通过出售其手机通讯塔带来了8.9亿澳元，并且正在收回手机应收账款融资。然而，它正在感受到更高利率的痛苦。

TPG的所有债务都是浮动利率，没有对冲。根据麦觉理集团（ Macquarie ）的卖方分析师的估计，银行票据掉期利率（BBSW）每上涨50个基点，TPG的税前利润就会受到1900万澳元的打击。研究专家特别指出，TPG的高债务余额和零对冲，是公司面临的关键问题。他们将净利息支出从前一年的1.87亿澳元增加到2023财年的2.94亿澳元。