上半年发行量意外火爆 花旗坐上美国CLO承销头把交椅

 

尽管有风险自留法规的限制和获取抵押品困难重重的影响，2017年上半年美国贷款抵押证券(CLO)的发行量却意外大幅飙升，花旗集团则成为了同期此类证券的 最活跃承销商。

“发行量超出了先前的预期，我们预计这种状况还会继续得以维持，”瑞信集团CLO企划全球主管 Brad Larson说。“市场参与人士原本以为建立这个资产池会需要更长的时间，没想到这六个月的实际情况会如此惊艳。”

根据彭博汇总的数据，2017年上半年，美国市场新增CLO发行量从一年前同期的265.3亿美元激增至524.8亿美元，而且未来发行量继续增加依然可期，好几家银行已经上调了今年全年的发行量预期。

野村的 Pratik Gupta预计，美国今年全年的CLO发行量料可在2016年724亿美元的基础上增加17.4%，达到850亿美元左右。之前野村的预期是500亿到600亿美元。德意志银行的 Bjarni Torfason和 Jin Ahn 已经将他们的预期从650亿美元上调到了950亿美元；富国银行的 Dave Preston、 Geoff Horton和 Mackenzie Miller则将其预期从700亿美元上调到了850亿美元。