根据澳大利亚住房和城市研究所（Australian Housing and Urban Research Institute，简称AHURI）的最新研究，澳大利亚各年龄段中中年人最容易陷入房市投资，导致债务水平进一步升高成为危及澳大利亚经济的系统性风险。
AHURI的这份研究警告称，随着房价继续上涨，负债水平本已高企的澳大利亚家庭有可能背负更多的债务。
以澳储行（RAB）和澳大利亚宏观审慎监管局（APRA）为首的监管机构曾试图淡化因家庭负债水平高企所带来的风险并表示高收入家庭占据了大部分的债务。而周四公布的上述报告无疑是对监管机构的挑战。
AHURI研究发现，自全球金融危机爆发后很多自住房房主并不倾向于将房价上涨所带来的“意外财富”用于支出。相反他们变得更为保守、透支消费意愿不强。
在2008金融危机爆发前，房价每升值10万澳元会带动家庭年支出增加1000至1500澳元（因年龄结构而异）。但是金融危机爆发后该数据已经下滑至600至1600澳元。
报告发现自全球金融危机爆发后澳大利亚家庭变得“更为保守，即使房价上涨透支消费的意愿也不强。”
但是对于同时还有投资房的自住房业主而言，金融危机后住房每升值10万澳元所带动的年支出升至2500澳元，较没有投资房的自住房业主高出800澳元。
由于新增支出属于投资消费，因此可能会给澳大利亚经济和金融体系带来潜在风险。尤其是在房贷利率上调或房价出现崩盘的情况下，风险不言而喻。
APRA曾在3月份宣布了一系列新规，严控银行投资型房贷发放，尤其是只付息房贷产品。此举旨在为悉尼和墨尔本两地火爆的房市降温。
AHURI表示研究结果对于试图维护低利率环境下宏观经济稳定性的政策制定者尤为重要。受低利率推动，澳大利亚家庭负债占可支配收入比率达190%，处于全球最高水平之列。AHURI指出：“如果房价下跌或利率上调，处于高负债水平的澳大利亚家庭或面临巨大损失，进而构成澳大利亚宏观经济的系统性风险。”
“目前宏观经济决策者对家庭负债水平高企、负债/收入比率上升抱乐观的态度。普遍存在的共识是绝大部分负债人都有偿还的能力，即绝大部分借款人均是收入较高、财富较多的家庭。但是调研结果与此截然不同。”
“宏观经济决策者应意识到与负债水平高企、负债/收入比率上升相关的潜在风险。在与我们存在类似情况的国家，监管机构往往采取的是限制家庭负债增长的举措，确保执行稳健的审慎监管。”
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