澳洲矿企 29Metals 目前正在全力准备其首次公开募股(IPO)计划，而这家由EMR capital支持的铜矿商的估值很有可能将冲击“年度最大上市公司”的宝座。
根据投顾摩根士丹利(Morgan Stanley)、麦格理资本(Macquarie Capital)和瑞士信贷(Credit Suisse)准备的交易前分析报告显示，以企业价值为基础，该公司的价值最高可达21.4亿澳元。
摩根士丹利(Morgan Stanley)的分析师利用矿山生命期贴现现金流模型，在企业价值的基础上估算29Metals的价值为15.3亿澳元 – 21.4亿澳元。
这家美国投行的分析师表示，29Metals的投资亮点包括:资源资产的多元化组合、旗舰金矿Golden Grove的扩张计划、低成本以及潜在的资源勘探优势。
瑞士信贷的分析师的估值范围为10.8亿至14.6亿澳元。
这家瑞士银行的估值分为两部分:一是净现值模型，二是EV与2021年利息、税项、折旧及摊销前利润(ebitda)的5至7倍。
瑞士信贷(Credit Suisse)表示，如果使用现货商品和澳元/美元价格，而不是该行的预测数据，其估值价格将跃升46%，至16亿至21亿澳元。
分析师表示，29Metals面临的主要风险包括资源和矿山寿命延长风险、地下矿山潜在的岩土工程问题，以及大宗商品价格和外汇风险。
该报告称，29Metals预计2021财年营收将达到6.584亿澳元，高于2018财年的5.249亿澳元。
2021财年，税后利润预计将从2018财年的1860万澳元增加到3900万澳元，而截至去年12月31日，预计总债务为2.686亿澳元。
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