RBA：就算没有加息 今年澳人借贷成本也会上涨！

澳储行(RBA)的一项新分析显示，大流行时期的超低固定住房贷款利率陆续到期，意味着即使没有进一步的官方加息，今年的平均抵押贷款利率也将进一步上升0.35个百分点。

人们已渐渐不再对今年澳洲降息抱有希望。新的研究表明，2024年对多达25万户家庭来说，借贷成本的大幅上升只会给他们带来更多痛苦，因为这些家庭将转向更昂贵的浮动利率贷款。而过去一年，借贷成本的急剧增加严重打击了消费。

在新冠疫情危机最严重的时期，创纪录数量的借款人以2-2.5%的固定利率锁定2-3年期的抵押贷款，储行向银行体系注入了大量免费资金，并将现金利率降至0.1%。

储行经济学家Benjamin Ung在最新刊物Bulletin上发表的一篇文章称，在此期间，固定利率房贷占未偿还住房信贷的比例几乎翻了一番，从疫情爆发前的20%左右，升至2022年初的近40%的峰值。

“虽然固定利率贷款的到期速度有所放缓，但仍有相当一部分低固定利率贷款(约占2022年12月未偿还固定利率贷款存量的35%)将在2024年到期，”Ung在他的文章中表示。“这将导致平均未偿还抵押贷款利率进一步上升，因为这些固定利率借款人将过渡到比他们目前利率高得多的现行利率。”

疫情期间，如此多人锁定固定抵押贷款利率，也解释了为什么自2022年5月以来，现金利率上升了4.25个百分点，其中只有3.21个百分点(或76%)被转嫁到平均未偿还抵押贷款利率上。

他指出，这一传递率远低于2006年和2009年加息周期中90%的记录。

固定利率贷款的流行和竞争的加剧起到了一定作用，在新冠疫情后的再融资狂潮中，银行提供多达5000澳元的现金返还，以吸引新的借款人。

虽然储行加息传递至抵押贷款利率的速度较慢，但货币政策仍然有效，在紧缩周期中，未偿还住房贷款利率的上升幅度大于美国、新西兰和加拿大等可比国家。在这些国家，固定抵押贷款通常更为普遍。

抵押贷款负担的增幅可能低于历史上的预期，但随着澳洲人在房地产价格暴涨期间背负越来越多的贷款，贷款负担的增幅仍然很大，并达到了创纪录的水平。

去年年底，住房贷款还款(包括本金和利息)占家庭可支配收入的比例劲升至10%，而疫情爆发前这一比例约为7%。

Ung表示，到2024年底，这一债务偿还负担将攀升至10.5%。