澳大利亚，充满矛盾！

澳洲央行的高利率正在扩大澳洲年轻人和老年人之间的贫富差距。

澳洲央行将利率从去年5月的0.1%迅速上调至今年11月的4.35%。

减缓了通胀，但也加剧了全澳范围内的代际贫富差距。

对于许多年轻的澳人来说，更高的利率意味着贷款偿还额的膨胀或商业贷款的价格上涨，而生活成本的压力也在侵蚀着他们的收入。

但对于澳洲老年人来说，尤其是约占总人口三分之一的完全拥有房产的人，利率上升有助于他们的财富增长。

澳洲债务全球最高

独立经济学家塔里克·布鲁克 (Tarric Brooker) 在 Twitter (X) 上发布的图表显示澳大利亚家庭用于偿还债务的收入比例远远高于其他发达国家。

布鲁克指出：“尽管利率飙升，但加拿大的家庭偿债比率现在与现金利率为 0.1% 时的澳大利亚相似”。

“澳大利亚确实与大多数国家有天壤之别”。

国际清算银行数据显示澳大利亚的偿债比率是全球最高！

与此同时，国际货币基金组织最新的《全球金融稳定评估》显示，澳大利亚家庭正承受着世界上最高的抵押贷款压力，15%的收入用于偿还贷款。

澳大利亚抵押贷款持有人遭受的损失最大有两个主要原因：

首先，按 GDP 衡量，澳大利亚的家庭债务负担位居世界第二（仅次于瑞士）；

其次，更重要的是，澳大利亚是世界上浮动利率贷款比例最高的国家之一，绝大多数固定利率抵押贷款的期限也少于三年。

因此，官方现金利率的变化传递给澳大利亚抵押贷款持有人的速度比其他地方要快得多。

澳大利亚家庭用于偿还债务的收入比例已经创历史新高：

随着11月澳洲央行提高官方现金利率，以及大批疫情期间廉价的固定利率贷款进一步到期，债务偿还负担将进一步增加。

这就是为什么澳大利亚是世界上抵押贷款持有人最糟糕的国家。

澳洲年轻人，真的几乎要被逼到极限。

“中大奖”的婴儿潮一代

相比之下，澳大利亚婴儿潮一代（1946年初至1964年底出生的人），可以说是中了“幸运大奖”。

首先，历届澳大利亚政府都会出台有利于老年居民的政策。

澳洲政府为老年人提供了大量税收优惠。 

年长的澳大利亚人可以赚取可观的收入，其中大部分是免税的，而年轻的澳大利亚人则需要缴税。

婴儿潮一代幸运地进入了房地产市场，当时房价仍然相对合理，使他们在澳大利亚拥有最高的房屋所有率。

相当多的婴儿潮一代还购买了一两处投资房产。

40 到 50 年前，大多数体面的工作并不需要大学学位。 

但大多数上大学的婴儿潮一代都接受了免费教育。

相比之下，现在年轻的澳大利亚人学费已成为他们面临的巨大经济障碍。

代际不平等进一步恶化

自疫情以来，代际不平等进一步恶化：

澳洲统计局澳大利亚国民账户显示，由于政府的各种刺激计划以及封锁期间消费者支出的减少，家庭在疫情期间节省了惊人的 2730 亿澳元。

然而，这些储蓄的绝大多数（1600 亿澳元）流向了 65 岁及以上的澳大利亚人，其次是 55 岁至 64 岁的澳大利亚人（810 亿澳元）：

相比之下，45 岁及以下的年轻澳大利亚人的储蓄则出现下降，其中 35 岁至 44 岁的购房和育儿关键人群受到的打击最为严重。

罗伊摩根的《2023年财富报告》显示，从2020年3月（新冠疫情之前）到2023年3月，澳大利亚的财富增长了7.0%。

财富增长的大部分归因于自住房产价值增长 43.2%，从 4.16 万亿澳元增至 5.95 万亿澳元。

澳大利亚绝大多数(95.4%)的净资产目前由一半的人口持有，他们主要是房主。

相比之下，收入较低的一半人口（主要是租房者）的净财富仅为 4.6%。

上周，CBA 发布了按年龄组划分的消费习惯数据，显示老年澳大利亚人的支出大幅增加，而年轻澳大利亚人的支出则萎缩。

年轻的澳大利亚人尤其大力削减可自由支配的支出，而年长的澳大利亚人则在大把大把花钱。

政府补贴方面也存在代际不平等。

麦格理集团的贾斯汀·法博 (Justin Fabo) 使用来自以下机构的数据对政府向不同年龄段提供的所有补贴进行了分析：

大部分“超额”补贴流向了 65 岁及以上的澳大利亚人。

这还没完。

与年长的澳大利亚人不同，年轻澳大利亚人的实际工资在过去 15 年里有所下降。

澳大利亚三层分化

澳大利亚现在可以说是三层分化。

第一层：

澳大利亚储备银行 (RBA) 的快速加息对大约三分之一的抵押贷款家庭产生了直接影响，特别是有小孩的 X 一代和千禧一代。

他们的抵押贷款支付增加了 50% 以上，而由于通货膨胀和生活成本上升，他们的可支配收入以有记录以来最快的速度减少。

第二层：

另外三分之一的租房家庭（主要是年轻人）除了实际工资大幅下降（导致可自由支配支出减少）外，还受到租金快速上涨的严重打击。

第三层：

剩下大约三分之一的澳大利亚人以婴儿潮一代为主，生活的好，并且时常出去旅行。

大多数婴儿潮一代完全拥有自己的房屋，并且不受抵押贷款利率和租金快速上涨的影响。

婴儿潮时期出生的人在全澳的投资性住房中也占有很大份额，并且许多人没有贷款！

因此他们从飙升的房屋租金中获利。

与打工人的收入不同，领取老年养老金的澳大利亚人的收入与通胀挂钩，确保他们的消费能力在物价上涨时保持稳定。

总结

澳大利亚目前对年轻一代而言确实充满了巨大的挑战，而这与个体出生的时代密切相关。

然而，与之形成鲜明对比的是，赚足钱的人，将澳大利亚称为是一个理想的养老胜地。

老年一代不仅享受着政府的税收优惠和其他各类福利，而且他们的房产投资以及挥霍的生活方式貌似不受央行努力减缓经济增长的影响。

这种情况使得婴儿潮一代成为这场代际竞争的最终赢家，占据了充满诱惑的养老“战利品”。

因此，澳大利亚如今呈现出一种矛盾的状态，对老年人而言是宜居的养老天堂，而对年轻人则是日益艰难的挑战。