中澳加强竞购锂矿山资产 坎京力推发展锂下游产业

自2018年以来投放市场的全球最大锂矿山资产中有一半被中国公司收购，突显了这个世界第二大经济体加急对全球电池金属供应链的控制，而澳洲公司在同期收购的全球大锂矿山资产则仅次于中国，占四分之一。

但仔细观察就会发现，国家利益论点正在对美国及其盟国的未来锂矿山交易构成障碍，推动中国更深入新兴市场，寻找令人垂涎的这种电池原材料的新来源。

根据标普全球评级（S&P Global Ratings）对价值超过一亿美元的锂矿收购交易调查显示，中国公司购买了20座锂矿山中的10座，估计价值79亿美元（123亿澳元），而澳洲公司紧随其后，在过去五年中收购了购买5座锂矿山。

中国汽车制造商和电池制造商也越来越多地将电池原材料供应掌握在自己手中，以确保锂和其他电池矿物的安全，购买了23座锂，镍和钴公司的股权。随着世界急于为清洁能源转型建造电动汽车、风力涡轮机和太阳能电池板，预计对这些重要资源的需求将激增。

北京担心其被称为「白色黄金」的锂供应可能会被美国以及澳洲和加拿大等盟国阻止中国对这些国内境内锂矿等关键矿产的收购。与此同时，美国及其盟国担心北京可能会将其对加工的主导地位武器化，就像今年早些时候对镓和锗所做的那样，限制出口对半导体，电动汽车和武器工业至关重要的两种金属。

根据标准普尔对中国影响力的调查报告，尽管美国能源部宣布锂为「对美国的经济或国家安全至关重要」，但自2021 年以来，中国公司在锂并购方面更加活跃。自2018年以来，中国抢购的10座锂矿山中有一半位于澳洲和加拿大，而其他五座位于阿根廷，刚果和津巴布韦，这些国家不是美国的盟国。

目前澳洲主导着锂矿开采，供应了全球47%的锂矿石。但它出口90%的产量将在中国精炼，中国继续主导全球锂加工业，占全球精炼后的锂原料供应的60%左右。自2021年以来，中国企业在澳洲没有买过价值超过1亿美元的锂矿山。

标普的报告指出，澳洲外国投资审查委员会（FIRB）的阻止促使中国把收购锂矿山的目光投向其他地方，它补充道，中国企业在加拿大也面临着类似的挑战。

甘马斯（Jim Chalmers）财长今年阻止了中国矿商三次购买澳洲锂矿工程项目股权的尝试，包括根据外国投资审查委员会的建议，今年7月禁止一家与中国有联系的公司收购陷入困境的锂矿商Alita Resources。

再加上加拿大政府去年11月以国家利益为由要求三家中国公司出售其在该国矿业公司的股份，加剧了与北京的紧张关系，促使中国在新兴市场寻找关键的矿藏。

标准普尔发现，自2017年以来，中国电池制造商已经达成了13项协定，例如签署协定以确保矿商的股权，合资企业或承购协定，公司同意购买矿山的部分产量。这些交易大多是与刚果民主共和国、印尼、阿根廷和玻利维亚的矿工签署的。在澳洲和加拿大只签署了四笔协定，在澳洲和加拿大各有两笔。

与此同时，澳洲政府正推动推动发展这个国家的锂下游加工业，但有迹象表明，澳洲的多数锂矿公司仍用钱包投票，并希望在矿山开采中赚取利润，而不是建立整合的下游业务，最多也仅是中游的锂矿粗加工，而不是下游的生产电池级锂材料。

今年7月，MinRes矿业公司因担心在中国「锁定资金」而从其投资组合的下游方面进行了回调，但MinRes创始人艾历申（Chris Ellison）的评论也说明了该公司澳洲锂矿床的大部份价值。

艾历申没有打算生产电池级化学品，而是表示希望增加中游产品的产量，含锂量为25%至30%，但不是真正的锂化学产品业务。

这也是皮尔巴拉矿业公司（Pilbara Minerals）的新兴战略。皮尔巴拉与浦项制铁（POSCO）在韩国建立了一家氢氧化锂工厂的合资企业，但其当地的野心现在似乎仅限于中游产品，以提升其当地锂精矿的价值。

皮尔巴拉矿业公司总裁亨德森（Dale Henderson）上周告诉《澳洲人报》，他认为该行业仍在努力找出在更广泛的全球供应链中赚钱的最佳位置。

他说：「该行业正在建立自己，因此这里部署了不同的排列组合，从澳洲本土的氢氧化物设施到收费安排，再到其他关注亚洲，印尼以及欧洲和北美其他地区的发展。」

最终，那些基于产品品质的最低成本生产和最高销售价格的经济原则将占上风。