基金经理看好中国经济复苏 散户投资澳股市亦可获益

基金经理正在涌入中国股市，以利用中国迅速复苏的优势获益。但澳洲的散户投资者也可以在离家更近的地方买卖与中国密切相关的股票赚钱。

顶级基金经理表示，旅行和旅游业、教育业、资源业和消费品业相关的一些股票，是有望从中国经济复苏中受益的行业之一。

Tribeca Investment Partners投资公司的投资组合经理刘君贝（音译，Jun Bei Liu）指出，铁矿石开采商是中国重新开放的最大受益者之一。但随着这些矿业巨头股价接近历史新高，它们的股价可能已过高。

她认为，其他行业也有更好的投资机会。

她告诉《周末澳洲人报》：「（投资者）可能应该关注的是旅行和旅游业。中国游客一直是本地旅游业的重要组成部分，有时高达30%。这些游客会回来。」

「现在，这可能不会在未来几个月内发生，但他们会在未来12个月内回来。所以这对这个行业来说是一个很大的积极因素。」

像取消防疫限制的其他国家一样，中国游客将开始一段「报复性旅行」时期，因为现在对新冠病例动态清零的严厉防疫限制已取消。

刘君贝说，中国的航空公司已经开始增加往返澳洲的航班，许多人希望此举能降低机票价格。这对旅游运营商来说可能是一个福音，但对澳航（Qantas）这样的公司来说可能不是一个积极的发展态势。

「目前，由于对航班客位的需求和航空客运能力的限制，澳航和维珍澳洲（Virgin Australia）正大赚其钱。但我认为，（随着中国航空公司的回归）机票价格将在未来六个月内下降。」

「但旅游运营商，如Flight Centre旅行社等，它们一直在等待亚洲游客回来。这对它们来说是一个很大的市场。」

Flight Centre旅行社有一些问题需要他们回圈解决，比如佣金。但投资者可以关注一下Webjet和Corporate Travel两家旅行社。

她认为，主题公园运营商Ardent Leisure是另一家准备在中国游客即将涌来的冲击中大放异彩的上市公司。

在其他领域，今年已经上涨了30%的A2 Milk牛奶公司和上涨了20%的富邑葡萄酒公司（Treasury Wine）在今年看涨的股票名单上，成为潜在的表现优异的公司– A2 Milk得益于中国的重新开放，而富邑葡萄酒公司则得益于两国关系的解冻。

对于寻求更长远增长股票的投资者，刘君贝看好在香港上市的中国免税品（集团）有限公司（ China Tourism Group Duty Free Corporation）。这是她在11 月的Sohn Hearts & Minds 投资领袖会议上为2023 年挑选的首选股票。

她说，这是对中国复苏的「纯粹博弈」押注。

「它的表现非常好，但它将继续获看涨，因为它与中国的重新开放直接相关。它有一个很棒的资产负债表，这只是纯粹的博弈。」

对于希望跟随精明的基金经理进入中国的投资者来说，通过澳洲证交所（ASX）的「交易型开放式指数基金」（ETF）是一个不错的选择。事实上，这些被动基金最近已经录得强劲的资金流入。

自1月初以来，本地ETF提供者BetaShares属下的BetaShares Asian Technology Tigers ETF重新引起投资者兴趣。该基金本月出现了自2022 年5 月以来的首次净流入——850 万澳元，是自2021 年8 月以来的最大资金流入。

ETF管理的基金也刚刚反弹超过5亿澳元，这是一年来的首次。

与刘君北一样，Maple Brown Abbott小盘股投资组合经理胡达克（Phillip Hudak）亦看好Webjet和Corporate Travel两家旅行社的股票。他还喜欢探险旅游小盘股ExperienceCo。

他预测，教育业将是另一个从中国经济复苏浪潮中获益的行业。」

胡达克说：「我们看到净移民正在迅速复苏。你开始看到留学生人数和短期签证持有者人数正从低基数反弹，预计中国的重新开放将增加这一趋势。」

「教育是澳洲最大的服务业出口，在新冠疫情之前，中国学生占（在澳洲的）外国学生总数的40%。看到中国学生（移民）恢复到更正常的水准需要一些时间，但有一些关键的受益者。」

他说，其中包括IDP Education公司，在一定程度上亦包括NextEd。

根据股票策略师谢尔巴赫（Richard Schellbach）本周发布的一份报告，IDP Education和刘君贝的选择之一富邑葡萄酒公司，也出现在瑞银（UBS）最优先推荐的股票名单上。

在消费品方面，胡达克的选择是维生素健康营养品制造商Blackmores。

「我认为他们可能成为受益者。中国的销售额约占Blackmores集团总销售额的20%，你可以看到对免疫相关产品的需求增加。」

在资源行业前景方面，刘君贝和胡达克认为，铁矿石巨头是中国重新开放的最大受益者。但鉴于最近股价大幅上涨，两人都对三大铁矿股必和必拓（BHP），力拓（Rio Tinto）和Fortescue）持谨慎态度。刘君北认为，现在可能是对这些股进行获利回吐的时候。胡达克质疑资源业的基本面是否支撑其股票走势。