上周，澳洲政府宣布了最大规模的军事扩张，将海军水面舰艇数量增至26艘，包括6艘猎人级护卫舰和11艘护卫舰。
这一系列军事投资旨在在不确定的国际环境中保护国家安全。
不光是澳大利亚，欧洲在经历俄乌战争冲击之后，全球时代背景发生改变，全球军备竞赛随之展开。
德国虽然在2021年就提出将国防支出占比提高至2%的GDP目标，但实际上，其国防开支一直未能达标。
直至近期，在美国前总统特朗普发出“威胁”（特朗普警告称，若北约成员国在国防领域投入不足，面临俄罗斯攻击时，他将不会保护这些国家，甚至可能鼓励俄罗斯发起攻击）。
之后，德国终于在2024年2月14日实现国防支出占比达到德国GDP的2.01%，达到北约规定的国防开支标准，同时创下自冷战结束后德国国防最高开支纪录。
同样，法国国防部长也宣布将在2024年实现北约此前所要求的国防支出目标。
在北约31个成员国中，预计将有18个国家在今年实现军费开支占GDP2%的目标，而2016年时仅有5个成员国达到这一水平。
一系列消息直接推动澳洲军工板块大涨！
军工股表现亮眼
在矿产资源丰富的澳大利亚，投资者可能较少关注军工板块。
提及澳大利亚的军工股，人们可能首先想到ASB（Austal Limited），该公司为全球运营商设计、建造国防和商业船舶，是一家造船商、国防承包商和海事技术合作伙伴。
然而，该公司所专注的行业并非本文讨论的重点。
Electro Optic Systems Holdings Limited（ASX：EOS）简介：
Electro Optic Systems是一家澳大利亚航空航天和国防科技企业，以先进光电应用为核心技术，涵盖软件、激光、电子、光电子、万用表、望远镜和波束控制器等产品，以及精密机械。
国防部门订单成为公司最大收入来源。
Electro Optic Systems成立于1983 年，此后与美国企业 Northrop Grumman合作，逐步研发航天和军事领域的通用技术。
公司在澳大利亚设有两个研究中心，并在澳大利亚和美国拥有关键的生产设施。
EOS从底部最低41.5c至今收盘报1.64澳币每股，过去一年的时间上涨4倍有余。
Droneshield Limited（ASX代码：DRO）简介：
Droneshield总部设于澳大利亚悉尼、美国弗吉尼亚州与华盛顿特区以及英国伦敦，是全球无人机安全监测技术的领军企业。
该公司致力于研发无人机侦测技术，旨在保护人员、组织及关键基础设施免受无人机侵扰。
凭借世界一流的工程与物理专业素养，以及在国防、情报及航空航天领域的丰富经验，Droneshield Limited在业界独树一帜。
该公司主要产品包括DroneGun、Tactical、DroneCannon、DroneNode及Droneshield Complete。
其解决方案广泛应用于政府、军队、机场、商业场所、监狱及关键基础设施领域。
DRO从底部最低21c至今收盘报0.75澳币每股，过去一年的时间上涨约3.8倍。
为何全球军工股表现优异
法国赛峰集团是一个法国跨国航空器与火箭发动机、航空设备与防务设备制造商。
自去年至今也有超过70%的涨幅，创出历史新高。
德国莱茵金属是一家战斗车辆武器配件及防卫产品制造商，著名产品包括豹2、M1A1、M1A2等装甲车辆及自行火炮的主炮。
自去年至今涨幅超过230%，也创出历史新高。
英国贝宜系统是一家跨国军火工业与航空太空设备公司。
以英国宇航为主体于1999年与英国通用电气子公司马可尼电子系统合并而成。
自去年至今涨幅超过50%，也同样创出历史新高。
2023年，哈以冲突与红海危机的爆发使全球地缘政治风险逐步加剧，进而引发全球军备竞赛日趋激烈。
值得注意的是，自俄乌战争爆发以及胡塞武装袭击美国舰船以来，传统武器及轻便型武器（如小型无人机）已成为近年战争的主力，未来战争形态是否就此演变，颇值得关注。
无人机的兴起
去年底，胡塞武装运用无人机成功实施了对美国航母的空中侦查。
尽管美方声称击落了对方超过30架无人机，但双方投入的代价显然不成比例。
美国第五舰队使用的防空武器（实际上，应对无人机应首选海麻雀防空导弹），一枚导弹的采购成本高达148万美元，而胡塞武装的无人机单价仅约2万美元。
为应对中东地区不断加剧的各种小型无人机威胁，美国已在第五舰队的船坞登陆舰上试验激光武器，并成功击落一架无人机。
然而，该武器目前仍处于测试阶段，海上盐雾和恶劣海况使其无法完全发挥战斗力。
因此，美国决定采用F/A-18E/F超级大黄蜂战斗机来对抗无人机。
该战斗机所配备的响尾蛇导弹，单枚价格为35万美元。
我们假设所有导弹均能准确命中目标，其消耗的成本仍至少是敌方无人机的18倍。
如果不使用导弹，仅依靠机载M61火神式六管旋转机炮进行攻击，不计入子弹成本，飞机单次起飞至降落的运行成本至少为4万美元。
战争成本的不对等性已在现代战争中引发了一些细微的变革。
这也与笔者先前所论述的相契合，传统的武器以及便携式武器逐渐成为主流。
这也是为何笔者在澳洲的股票中，没有提及传统的军工股Austral Limited以及Codan Limited两只澳洲市值相对较大的股票。而是关注了两只涉及无人机领域的小型军工股。
结语
非投资建议！！！
Droneshield Limited在23财年收入大幅攀升，并首次实现盈利，如下图所示。
无人机防护技术（Droneshield）的发展前景（人工智能与无人机的融合）是否能在当前地缘政治冲突背景下，伴随着北约成员国国防支出的增长而脱颖而出？
同时，国防需求的提高又将推动哪些相关产业景气的复苏？
敬请期待下期分析。
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