全澳$2700亿房贷明年恐违约！「僵尸贷款」威胁着四大银行

由于“僵尸抵押贷款”背后的借款人难以跟上还款进度，近2700亿澳元的住房贷款有可能在明年违约或被归类为严重压力。

Barrenjoey银行业分析师莫特（Jon Mott）警告说，新冠疫情期间各大银行积极放贷现在可能反过来困扰他们。因为随着就业前景恶化和生活成本上涨，在利率处于历史低位时发放的贷款变得越来越昂贵。

此前，澳储行（RBA）在过去13个月内提高了12次现金利率，导致75万澳元贷款的年还款额增加了约2万澳元。

莫特说：“随着抵押贷款利率现在远远超过了大流行时期用来测试还款能力的缓冲利率，我们相信许多借款人正在进入一个严重的压力时期。”

RBA副行长布洛克（Michele Bullock）警告说，在未来18个月内，失业率必须达到4.5%，才能抑制持续的高通胀。莫特说，澳洲可能会陷入技术性衰退——经济连续两个季度萎缩——而失业率可能高达5%，并造成一波“僵尸抵押贷款”。

新西兰的经济已经在本月陷入了衰退。

“这将对许多借了最高额度的抵押贷款者产生重大影响，”该银行分析师说，“这些客户中的许多人可能会陷入拖欠，因为利率已经超过了当初测试他们还款能力的缓冲区，而实际工资已经下降，而且副业可能也会变得更难找。”

Barrenjoey分析发现，四大银行在2020年至2022年财年中，向那些承担了超过其收入六倍的债务的借款人发放了2670亿澳元的住房贷款。债务收入比达到或超过六倍被审慎监管机构认为是“有风险的”。

银行股东说，由于借款人被迫在餐馆或旅游等可自由支配的消费方面勒紧裤腰带，而倾向于宅家省钱还贷，贷款机构或许能够承受住这种影响。

瑞银（UBS）本月早些时候发布了一项对抵押贷款借款人的调查，发现更多的人转向只利息贷款以减少还款额，而且由于生活成本上升侵蚀了新冠疫情期间的刺激性政府补助所创造的储蓄缓冲区，仍在提前还款的借款人减少了。

银行老板们越来越担心，进一步加息将开始对越来越多银行客户造成压力，特别是那些在住房市场接近高峰时借了很多钱的人。

这些评论凸显了四面楚歌的RBA行长罗伊（Philip Lowe）所面临的挑战，他急于降低通胀，并可能决定进一步提高利率，尽管按照历史和国际标准，澳洲的家庭负债率仍然很高。

AMP首席经济学家奥利弗（Shane Oliver）说，澳洲经济衰退的风险目前约为50%。他还指出，高额的偿债成本是整个经济中可支配支出的一个关键风险。

奥利弗博士说：“消费者支出几乎肯定会在今年晚些时候和明年开始倒退，因为4%以上的现金利率将使债务偿还成本在家庭收入中的比例达到创纪录的水平。”

“根据RBA的分析，15%的浮动利率抵押贷款家庭——这意味着大约100万人——在3.75%的现金利率下，到年底将出现现金流负增长——而我们现在的官方利率已经远远超过了这个数字。”

在2022年上半年，所有抵押贷款中约有28%的债务与收入比超过6倍，然后APRA在去年迫使银行降低这一比例，以避免风险过高。

莫特预计银行利润将面临压力。在更悲观的情况下，经济可能硬着陆，失业率飙升至5.5％至6％，而且，如果利率持续较高，信贷减值可能激增至128亿澳元，导致“业主被迫卖房，房价将出现二次下跌”。

他认为，现在经济硬着陆的可能性为25%，技术性衰退的可能性为60%，而他认为澳洲央行实现软着陆的可能性仅为15%。