国际权威机构Morningstar 上调了澳交所这7支股票评级

2018年第1季度,国际权威评级机构晨星(Morningstar)共上调了澳交所7只股票评级。

 

分别是澳大利亚联邦银行(ASX: CBA)、西太银行(ASX: WBC)、七西传媒(Seven West Media,ASX:SWM)、南十字传媒(Southern Cross Media Group (ASX: SXL)、房地产经纪机构Mortgage Choice(ASX:GMA)、本迪戈和阿德莱德银行(ASX:BEN)、和奥克兰国际机场有限公司(ASX:AIA)。

 

1. 澳大利亚联邦银行(ASX: CBA)和西太银行(ASX: WBC)

 

澳大利亚规模最大的零售银行,澳大利亚联邦银行(ASX: CBA)过去一年备受丑闻困扰。首先是澳大利亚交易报告和分析中心(ATRAC)指控CBA涉嫌违反《反洗钱法》,随后澳大利亚皇家委员会披露的资料显示,CBA在没有提供服务的情况下向客户收费的不当行为。

 

国际权威机构Morningstar 上调了澳交所这7支股票评级

 

尽管如此,晨星(Morningstar)高级分析师David Ellis仍然看好CBA的基本面以及相对其他银行的折价。

 

相比澳大利亚其他金融机构,CBA和西太银行(ASX: WBC)估值最低。

 

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目前,CBA股价低于晨星的公允价值估计18%,西太银行则低于晨星的公允价值估计15%。

 

2018年3月份,晨星将CBA和WBC的评级从年初的3星(持有)上调为4星(加仓)。

 

3. 七西传媒(Seven West Media,ASX:SWM)

 

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2018年2月,晨星已经把七西传媒的评级从3星(持有)上调为4星(加仓)。随后 七西传媒联合Foxtel 击败九号台(ASX: NEC)获得澳大利亚板球赛事未来6年的转播权。

 

 

3月份,晨星分析师Brian Han未应该笔交易继续上调公司评级,而是维持七西传媒的评级不变。

 

Brian Han解释称:“七西传媒虽然获得了年均7500万澳元的板球赛事转播权,但是失去了年均4000万澳元的网球赛事转播权。”

 

4. Southern Cross Media Group (ASX: SXL)

 

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相比之下,晨星分析师Brian Han更看好免费电视市场。

 

其中,Southern Cross Media Group (ASX: SXL)公司股票为投资者提供了一个潜在的“买入”机会。SXL业务涵盖区域性电视业务、城市免费无线电广播业务和区域性广播业务。 

 

Brian Han表示,这家公司对地方广告商存在极强的“粘性”,其区域性业务占总营收的27%。

 

值得注意的是,城市无线电业务面临结构性变革、同时内容和放送成本不断上升。 城市无线电部门的息税摊销前利润率已从2011财年的33.9%降至2017财年的24.3%。

 

5. Mortgage Choice(ASX:GMA)

 

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尽管澳大利亚皇家委员会加大了对房贷经纪行业的关注,但是晨星分析师Ellis仍维持澳大利亚最大的房贷经纪机构Mortgage Choice公允价值估计不变(2.10澳元/每股)。

 

在晨星分析师Ellis看来,就此定义房贷经纪行业盈利时代结束尚为时过早。目前,Mortgage Choice的股价为每股1.70澳元,低于晨星的公允价值估计。

 

6. 本迪戈和阿德莱德银行(ASX:BEN)

 

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今年第1季度,晨星上调本迪戈和阿德莱德银行评级至4星(加仓)。晨星分析师John Likos表示,本迪戈和阿德莱德银行通过谨慎扩张社区银行零售特许经营、以及实施保守的贷款增长战略,在过去十年内获得了财务增长。

 

Likos说道:“相比其他银行,本迪戈和阿德莱德银行具有保守管理、低风险业务、核心收益增长稳定、低坏账低于行业平均水平、以及客户满意度非常高的优势。”

 

目前,晨星给出的公允价值估计为每股11.50澳元,高于近期交易价每股10.10澳元。

 

7. 奥克兰国际机场有限公司(ASX:AIA)

 

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晨星分析师Adam Fleck看好奥克兰国际机场有限公司(ASX:AIA)利用其庞大的土地储备扩大商业地产投资组合所带来的机会。

 

Adam Fleck表示,跨国企业的货运、物流和运输需求持续上升,进而推动相关开发活动和物业租金上涨。同时,奥克兰国际机场有限公司继续扩大其零售业务,通过增加机场免税店,吸引更多亚洲游客消费、继而推动收益上升。

 

参考资料:Morningstar

 

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