1. 澳洲财经见闻首页
  2. 观点

对冲基金在中资股行情之前的仓位调整:增持京东、减持阿里巴巴

在美上市 中资股今年以来取得了三倍于标普500指数的涨幅,令那些增持中资股的对冲基金笑逐颜开。

对冲基金在中资股行情之前的仓位调整:增持京东、减持阿里巴巴

彭博汇总的数据显示,去年第四季度增持中资股的对冲基金,首当其冲是 Chase Coleman旗下的 老虎环球管理有限责任公司,该公司增加了京东的股票持仓,并建立了学而思和新东方的股票仓位。 Lone Pine Capital加仓阿里巴巴。但 Rob Citrone的 Discovery Capital Management却是对冲基金中最大的空方,抛售了阿里巴巴、 百度和携程。

 

对冲基金对于中国的投资前景一直意见分歧,而这种分歧在去年第四季度进一步加大,大型对冲基金要么增持、要么抛售中国企业在美国上市的 美国存托凭证(ADR)。市值最大的15只中国ADR,2017年平均上涨22%,而标普500指数同期涨幅只有6.4%。

 

根据最新的财报和申报文件计算,截止12月31日,对冲基金在中资股方面的持仓数据 如下。

 

阿里巴巴

 

多数对冲基金减持或清空了在阿里巴巴的投资,包括 Eton Park Capital Management、Citadel Advisors和Third Point。即使是老虎环球,虽然依然为投资阿里巴巴的最大对冲基金之一,但也减少了持仓规模。彭博汇总的数据显示,对冲基金上一季度总计减持635万股阿里巴巴,价值16.6亿美元。

 

阿里巴巴一度是对冲基金行业的宠儿,在该公司2014年9月IPO融资250亿美元之后, Dan Loeb麾下的Third Point等对冲基金都曾披露持有相当规模阿里巴巴股份。但截止12月31日,对冲基金的持仓规模已经从IPO后的140亿美元降至49.7亿美元。

 

持有阿里巴巴、百度等几十只股票的 KraneShares中证海外中国互联网ETF已经下跌16%,是一年多来最差表现。但也有对冲基金认为这是建仓机会。

 

量化基金 Renaissance Technologies刚刚建仓阿里巴巴, Stephen Mandel的Lone Pine将阿里巴巴持股提高近三分之一。以炒作科技股而知名的 Philippe Laffont的 Coatue Management也加仓阿里巴巴,此外还有OZ Management和Balyasny Asset Management。

 

虽然阿里巴巴第三财季活跃用户数停滞在大约4.43亿人,但“双十一”销售创纪录令阿里巴巴获益,第三财季营收连续六个季度 超预期。阿里巴巴股价今年累计上涨18%。

 

百度和携程

 

有些减持阿里巴巴的对冲基金也减持了百度和 携程。Citadel和Indus Capital Partners减持了这三只股票;Discovery则完全退出了在这三家公司的投资。

 

奥奇-齐夫资本管理的OZ子公司清空了1.63亿美元的携程持股,但增持阿里巴巴和京东,并新入股 网易。

 

作为中国最大的旅游网站,携程在第四季度任命 孙洁为首席执行官,并完成了有史以来最大的收购交易,以17亿美元收购了英国初创企业天巡,积极推进全球扩张。携程ADR今年也有上涨,但依然远远低于2015年的历史高点。

 

对冲基金持仓的环比变化:

 

Hedge Fund Alibaba Baidu Ctrip JD.com NetEase Weibo Tiger Global -89.73k +12.33m +191.95k Balyasny +578.35k +244k -1.27m +8.72k +21.55k Discovery -506.93k -713.81k -4.92m Millennium -594.12k +74.11k +535.54k +357.71k -93.32k +115.27k Indus Capital -336.87k -39.04k -1.03m -9.93k +58.58k Citadel -1.69m -30.57k -245.01k -21.82k +328.26k +56.78k OZ +531.6k -3.51m +541.06k +182.21k Viking Global +7.07k +10.43m

 

京东、网易和微博

 

京东是阿里巴巴在中国电商市场上最大的竞争对手,而对冲基金增持京东的规模超过其他任何中资股。他们的持仓总计增加35%,达到1.539亿股,以去年年底的股价计算,价值39.2亿美元。

 

老虎环球、Coatue和 Andreas Halvorsen旗下的Viking Global Investors都增持了 京东。京东一直大举投资于库房和送货车等固定资产,以确保提供良好的服务,方便用户买卖各种商品。

 

周四,京东报告强劲的假日销售推动第四季度营收超预期。该公司还宣布以21亿美元现金 出售其金融子公司股权,此举或会增加这家电子商务运营商对投资者的吸引力。

 

对冲基金也增加了在网易的投资,老虎环球、Renaissance和Citadel等基金都建仓或加仓;但 Izzy Englander的 Millennium Management减少了持股。网易股价今年上涨超过30%,2月28日达到历史最高水平,因为手游业务推动了利润增长。

 

快速增长的中文社交媒体 微博吸引了新的投资,包括Citadel和 Dmitry Balyasny的公司,Millennium更是将持股量提高了一倍多。与此同时,Tiger Pacific Capital、Jericho Capital Asset Management和Moore Capital Management则清空了持股。尽管因为收益增长不够出色而在2月23日遭遇2015年8月以来最大单日跌幅(下跌了16%),微博股价今年依然上涨了24%。

对冲基金在中资股行情之前的仓位调整:增持京东、减持阿里巴巴

发布者:,转载请注明出处:www.afndaily.com

发表评论

登录后才能评论

联系我们

邮件:info@afndaily.com

电话:02 804 669 90

微信:AFNadmin

QR code