高盛分析：日元胜过瑞郎 为避险货币之王

 

根据高盛集团经济学家的相关性分析，避险 货币中属日元最为安全。

Kevin Daly等高盛经济学家周一在报告中写道，在过去十年中，日元与全球风险 资产走势的负相关性最强。他们比较了2007-2011年和2012-2016年这两个五年期中，28种全球性的、汇率浮动的发达和发展中市场货币的每日和每月的波动情况。日元显示出了与全球股市、美国石油价格和10年期美国国债收益率的最稳定负相关性。

“日元是‘避险货币’中最‘安全的’，瑞士法郎和美元争夺亚军，”高盛的分析发现。“而另一头，一些新兴市场货币则是最‘不安全’货币头衔的竞争者。这些相关性在长期内看起来相对稳定，不过美元的一些关系是明显的例外。”

例如，这些经济学家说，在2012年至2016年期间，美元和石油价格之间的负 相关性较2007-2011年期间更弱。这要么表明在2008年金融危机不久之后，这两者的关系异常强劲，要么反映了美国石油自给率不断上升。

此外：

墨西哥比索、南非兰特、加元和澳元在最稳定的“不安全”货币之列 除了日元外，这些货币与10年期美国国债之间的相关性往往是正的