苏格兰一家基金公司效法Vanguard对抗指数型基金的冲击

 

对于许多主动型股票基金而言，低投资成本的先驱 Vanguard Group Inc.俨然已成近一个世纪前创立的共同基金业最大的威胁。

但是，距离Vanguard总部宾州约3,300英里外的地方，一家1908年在苏格兰设立的基金管理公司通过吸取这个美国巨擘的经验，得以不靠外力硬撑过来。

总部位于爱丁堡的Baillie Gifford & Co.一直在降低费率，从而在低回报的环境中保持竞争力，这招是从Vanguard学来的策略。尽管Standard Life Investments Ltd.等当地竞争对手靠着并购，度过指数型基金的冲击，但是Baillie Gifford认定操盘绩效仍是吸引Vanguard等客户的关键。Baillie Gifford帐下管理约2,020亿美元资产，其中替Vanguard管理逾200亿美元的资产。

“我们从Vanguard学到了很多东西，”Baillie Gifford的共同资深合夥人 Charles Plowden说。降低费率“是我们积极管理的防御策略之一。我们无法在成本上击败它们，我们也不想这么做，重点是扣除成本后的绩效表现。”

Plowden与Baillie Gifford另外两名基金经理共同管理规模51亿美元的Vanguard Global Equity Fund其中约三分之一的资产，这支基金的投资标的包括一些世界最大的科技公司股票。过去五年，该基金表现打败87%的同业。Vanguard指出，截至1月，其开销比率(管理基金的总成本)较同类基金的平均值少58%。