中国央行3月“不差钱” 217亿美元远期空头寸到期后全部不续作

人民币汇率和资金流动企稳后，中国央行3月在外汇市场出手阔绰。数据显示，对于3月到期的217亿美元外币对本币远期空头头寸，中国央行已全部履约，不再滚动续作。

 

中国央行周五下午发布的 外汇远期空头头寸数据显示，3月末外币对本币远期和期货合约净空头头寸为120.94亿美元，较前一月末余额大幅 减少217.07亿美元，降幅与当月到期额一致。这说明央行已对到期头寸全数履约。履约需要央行动用外汇资金，而已经公布的3月末外储余额仍出现小幅回升，意味着实际回升的幅度可能更大。

 

“这显示资金外流压力减小，远期空头寸到期后也没有必要再藏下去了，”招商证券宏观经济研究主管 谢亚轩在电话采访中说，考虑到当月代客结售汇仍是逆差，空头寸履约也需要消耗美元，似乎难以解释当月外储回升。

 

最新数据并显示，3月末各期限头寸中，一个月或以内空头头寸余额为5.50亿美元；一个月至三个月的空头头寸余额自60.50亿美元下降至55亿美元，三个月以上的空头头寸持平于60.44亿美元。3月末外储报3.0091万亿美元，较2月末水平上涨约40亿美元；当月美元指数下跌了0.76%，人民币兑美元小幅贬值了0.22%，在亚洲货币中表现最差。

 

形势好转

 

彭博此前报道中国央行据称放松了对上海部分银行 人民币跨境业务的审批。由于国内经济基本面好转，加之有较强的资金跨境流动管理措施，远期、期权、掉期等指标均显示，人民币汇率今年以来有明显的 企稳态势，跨境资金流动恢复平稳有利于央行对资金流出管理进行微调。

 

“看来央行认为人民币充份稳定，空头寸履约并不会影响外汇市场及贬值预期，”瑞穗银行驻香港外汇策略师 张建泰表示，这也说明央行有条件在4月份放松资金管制。不过4月份因为资金管制的放松，也会短期引发资金外流，这可能造成4月外储重现环比下降。

 

央行自去年2月开始披露远期空头头寸这项数据。在当时人民币面对较大贬值压力的情况下，央行通过远期操作支撑了即期汇率，并将外储快速下降压力向后推迟。外币远期空头头寸减少，意味着央行有可能动用了外汇储备进行交割。央行在展期与交割间的选择，也从侧面折射出其对外汇供求及外储运用形势的判断。

 

彭博根据央行数据测算，在未新做远期干预的前提下， 2月份央行对289亿美元到期空头寸中的115亿美元头寸进行了履约操作，并对余下部分进行了展期，但展期期限不明。