中美对抗下，澳洲迎来重大机会！

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• 什么是稀土？
• 全球稀土供需关系
• 稀土加工技术比资源更重要
• 澳洲处于什么样的角色？
• 稀土板块投资机会
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新闻热点

3月1日，中国高层表示，中国稀土没卖出“稀”的价格，卖出了“土”的价格，就是因为恶性竞争、竞相压价，使得这种宝贵的资源浪费掉了。

与此同时，中国强调，稀土是国家重要的战略性资源，有关部门正针对当前存在的一些问题，积极推动稀土行业进一步的、健康的、可持续的发展。

就在此次讲话的前五天。

2月24日，美国总统拜登刚刚签署了一项行政命令，旨在强化美国在半导体、药品、稀土等关键原料方面的供应链，同时创造更多的美国国内就业机会。

该行政命令签署生效后，美国政府将在100天内，对上述领域的关键原料供应链进行审查。

图片来自网络

一石激起千层浪。

全球资本市场上，稀土板块引来大狂欢。

从A股、美股再到澳股，稀土概念股引来大利好。

作为除中国以外，最主要的稀土生产大国 – 澳大利亚。

澳洲该如何在中、美之间寻求平衡？

澳洲普通投资者又该如何抓住这波投资机遇？

让我先回到事情的原点，看看到底什么是稀土。

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什么是稀土？

稀土作为不可再生的稀缺性战略资源，是17种金属元素的统称，素有“工业味精”、“新材料之母”等美誉。

稀土被广泛应用于电子信息、石油化工、冶金、机械、能源等行业，更因其在导弹、智能武器、导航仪、喷气发动机等军事高新技术上的应用而备受关注。

据美国媒体报道，美国制造一架F35战斗机平均消耗417公斤稀土成品，这还不包括航空电子设备，控制设备，雷达通信设备的稀土消耗。

当前，全球范围内F35已经累计生产了570架，这就意味着仅仅是生产F35，美国就已经消耗了237吨的稀土成品。

既然稀土的重要性溢于言表，那么稀土真的是否非常“稀”？

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全球稀土供需关系

改革开发设计师邓公在1992年曾说过一句话，

“中东有石油，中国有稀土”。

当时邓公还强调了稀土的战略意义及稀土产业政策的重要性。

据美国地质调查局2015年资料显示，世界稀土储量为1.3亿吨，中国的储量为5500万吨，居世界第一。

放眼全球，中国是唯一能够提供所有17种稀土金属的国家。

而中国稀土储量的90%，则是集中在内蒙古的白云鄂博稀土矿。

据TIN 高管Robert Castellano表示，2019年中国出口的17种稀土材料占全球稀土市场需求的85%-95%。

值得注意的是，2019年中国稀土出口当中的一半原料来自缅甸。

据浙商证券研报显示，由缅甸进口矿生产轻稀土中的氧化镨钕产量，逾占中国国内氧化镨钕总产量的一成；从缅甸进口的中重稀土矿，占中国国内总供给的一半以上。

回顾过往，稀土作为重要的国家战略物资，中国在1998年才开始对稀土出口实行配额制度。

在相当长的一段时间里，中国白菜价的稀土资源，一直是美国、欧洲、日本等发达国家津津乐道的美事。

2009年，由于持续性开采稀土资源，过度损耗了中国的自然环境（稀土工业对环境破坏较大），以及这一战略资源大量流失到海外，中国宣布逐年收紧稀土的开采配额。

与此同时，澳大利亚作为潜在的稀土供应大国，逐渐加大对稀土资源的出口，借机取代中国出口的地位。

2019年全球稀土供应量大幅增加，中国的稀土生产总量控制计划从12万吨增加到13.2万吨，澳洲的稀土产量也在持续加大。

2019年5月中旬开始，受中美贸易摩擦加剧，此前因短期结构性供需因素影响，而持续低迷的稀土价格快速上涨。

2020年上半年，受新冠疫情影响，稀土产品的供需结构受到冲击，稀土产品价格短期承压。

但2020年后半年，随着全球疫情形势好转，制造业逐步复苏，稀土下游需求进一步增长，稀土价格也水涨船高。

缅甸政局动荡  图片来自网络

2021年开头，受中美在稀土行业的诸多新政策、措施的实行，以及缅甸政局动荡，稀土市场价格进一步持续走高。

虽然，稀土是重要的战略资源，但是更为关键的是稀土的生产技术。

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稀土加工技术比资源更重要

虽然美国本土的稀土矿源就足够美国用100年。

但是。

目前全球只有中国具备有稀土提纯精炼、转化为珍贵矿物质、磁粉及其他高价值产品的能力。

中国掌握的稀土加工技术比稀土资源本身涉及的国家利益更大。

曾是世界最大稀矿的美国芒廷帕斯（Mountain Pass）现在仅仅只能开挖稀土资源。

由于美国现已没有加工能力，这一美国仅存的稀土矿每年开采出的矿石也要先运到中国，提炼成化合物和产品后再回销到美国。

芒廷帕斯（Mountain Pass）新设备计划  图片来自网络

反观中国，在稀土分离冶炼方面的能力则是领跑全球。

数字显示，2011年后，中国在稀土方面的专利申请数量迅速增加、超过世界其余国家相关专利的总和。而2011-2018年间中国稀土专利申请又增加了250%。

所以，稀土加工技术比稀土资源更重要。

与最为主要的稀土生产和消费国- 中、美相比，澳洲到底处于什么样的角色了？

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澳洲处于什么样的角色？

美国地质调查局(US Geological Survey)的数据显示，尽管澳大利亚的稀土储量仅占全球的2.8%左右，但澳洲目前却占全球新稀土项目的一半以上。

这还要得益于中美博弈的因素。

中国逐渐收紧的稀土出口政策，使得澳洲的稀土能够迅速扩大海外市场。

着眼澳洲，稀土矿床有着种类多的特点。

砂矿、磷钇矿主要集中在西部地区，昆士兰州中部艾萨山是采铀的尾矿，南澳大利亚州罗克斯伯唐斯铜、铀金矿床。

澳洲稀土巨头Lynas公司位于澳大利亚西部的Mount Weld矿是全球少数几个完全独立于中国的稀土矿之一。

图片来自网络

而南澳的Olympic矿有超过47吨的稀土资源，是Mount Weld 8.98吨的5倍多，但该处资源目前被定为不经济性资源。

此外，澳大利亚其他重要的稀土元素矿床还包括新州的Toongi、Nolans Bore和州的Wim矿等。

说了这么多稀土板块干货，那稀土行业又有什么投资机会了？

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稀土板块投资机会

单说澳股稀土板块。

以澳洲稀土龙头企业Lynas Corporation公司（ASX:LYC）来看，其是中国以外全球最大的稀土生产商。

主要矿区有西澳的Mount Weld矿床以及以及南澳的Olympic Dam矿床，位于西澳的Mount Weld是由稀土、铌、磷等物质组成的伴生矿床，并由Central Landside和Duncan矿床两部分组成。

Lynas Corporation 2020年年初获得来自美国国防部的一份重稀土分离工厂合同。

美国国防部提供的资金将允许Lynas和Blue Line完成美国重型稀土分离设施建设的详细规划和设计工作。

成功完成合同将会有很大可能获得后续的其它合同。

长期展望，全球稀土供应量的加大以及供应格局多元化的确立将会刺激下游需求。

这使得下游产业因担心供应问题不敢用的心态有望转变。

新能源汽车、机器人、风电、消费电子、无人机、节能环保等产业对稀土的需求将持续增长，稀土行业发展前景广阔，也给予行业利好。

且中、美持续博弈，缅甸政局不稳定等诸多地缘政治因素，都将使得稀土板块获得利多提振。

END

3月12日，美国、日本、澳大利亚和印度四方安全对话机制（QUAD）的首次峰会。

稀土供应链再次成为峰会重要议题。

美国极力拉拢澳洲以缓解其稀土来源多元化压力。

但是澳洲能否用好手中的筹码了？

新加坡总理在3月14日播出的BBC访谈中表示，要在中、美两国之间站队，新加坡还是承受不来（Singapore could not afford to take sides）。

新加坡站不起队（承受不来），难道澳洲能站起队吗？

期待你的讨论。