113亿美元！百威英博将其澳大利亚子公司CUB出售给朝日集团

7月19日，百威英博发布公告称，公司同意将其澳大利亚子公司Carlton &United Breweries（CUB）以160亿澳元(约113亿美元)的价格，出售给朝日集团控股有限公司(Asahi Group Holdings, Ltd.)。作为交易的一部分，朝日集团将获得百威英博在澳大利亚市场的全球和国际品牌组合商业化的权利。

 

 

百威英博公告的5大重点

 

• 重点1：交易有助于百威英博扩张

公告指出，交易一旦完成，有助于百威英博在亚太地区和全球其他快速增长市场的快速扩张。并且，还能够以有吸引力的价格优化公司业务，同时对资产负债表进一步去杠杆化，增加增长机会，从而为股东创造额外的价值。

 

• 重点2：将继续评估百威亚太IPO

此外，百威英博还表示，在合适的估值的前提下，公司依旧致力于推动百威亚太业务少数股权的上市（除澳大利亚外）。

 

• 重点3：百威英博在亚太地区潜力巨大

百威英博首席执行官Carlos Brito表示:“公司在亚太地区有巨大的潜力，并且该地区一直是公司业务的增长引擎。凭借优良的品牌组合、强大的商业计划和优秀的人才，抓住在亚太地区的增长机会，我们有独特的优势。”

 

• 重点4：收益将用来还债

从剥离澳大利亚业务中获得的大部分收益将被公司用来偿还债务。百威英博承诺，到2020年底，其净债务与EBITDA目标比率将低于4倍，但这并不取决于这笔交易的完成。

 

• 重点5：交易将于2020年Q1完成

朝日集团控股有限公司已承诺融资到位，此次交易将根据惯例的成交条件进行，包括但不限于澳大利亚监管部门的批准。预计交易将于2020年第一季度完成。

 

 

 

为了削减债务压力

 

早前在2008年，英博集团（InBev）收购了安海瑟布希（Anheuser-Busch），从而成立这一全球规模最庞大的啤酒集团百威英博；2012年百威集团收购Modelo集团、2016年收购SAB Miller后，债务便居高不下。

 

 

由于早前积极的收购策略，截至2018年12月，百威集团背负着高达1028.4亿美元的债务。消费者对于健康和高端化的追求也让大众啤酒的增速放缓，百威的几个主要市场面临市场份额缩水的趋势，更进一步增加了百威的压力。

 

而本来，此次百威亚太上市计划的主要目的就是减轻母公司的债务负担。当其取消了亚洲业务的上市计划后，《华尔街日报》报道称，百威英博正在寻求一项后备计划，可能想要出售在韩国、澳大利亚和中美洲的业务部门，以削减其庞大的债务负担。且今年5月，日本啤酒制造商朝日集团控股有限公司就表达了对收购百威英博澳大利亚业务的兴趣。

 

没想到，该报道话音刚落，百威英博就发布了出售其澳大利亚子公司CUB给朝日集团的公告。在之前《华尔街日报》的这篇报道里，一位知情人士曾说，百威英博最终希望将债务降至800亿美元左右。这将是该公司可以继续进行收购和资本投资的水平，不会有被信用评级公司下调至投资级以下的风险。

 

 

“出售澳大利亚业务不意外”

 

此次百威英博出售澳大利亚业务，在投资界人士看来并不意外。“澳大利亚、韩国等业务在百威亚太中均属于‘亚太东’的部分，市场增长明显不如中国和东南亚等市场所在的‘亚太西’。这一次（IPO）估值受到拖累的部分原因是，有投资者不愿意对‘亚太东’业务给出高估值。”一位证券分析人士说。

 

百威英博优先考虑出售澳大利亚、韩国等业务，而没有涉及中国市场的业务，无疑凸现了其希望深耕中国的决心，而这也是日后百威亚太再次冲刺IPO的基础。