澳洲上市基金面临并购转拆点

银行家和分析师表示，在澳洲证交所（ASX）上市的多家基金经理将在2024年处于转捩点，因为它们将面临基金特定的挑战和全行业的不利因素，为以股代息为基础的并购做好准备。

他们表示，上市基金经理与退休公积金基金（曾经是客户，现在是竞争对手）之间的竞争日益激烈，加上成本上升、高利率和领导层更迭造成内部波动，该行业面临着对费用和稳定性的无情挤压。

Platinum Asset Management，Magellan Financial Group和Perpetual等几家澳洲著名的上市基金经理过去下年均经历各自的震荡。

2022年由Regal Funds Management和VGI Partners合并成立的悉尼投资管理公司Regal Group等整合者已经展示了它们对资金规模的追求。

投资银行Jarden的分析师施查尔（Mitchell Schauer）指称：「上市基金管理业务正处于非常有趣的转捩点。」

「这些企业应该上市吗？他们能否通过基于股票的合并进行整合，以推动规模、相关性、运营效率和协同效应？

「这是他们可以承担并成功执行的事情吗？他们能否利用私人资本作为客户，以上市形式推动信贷增长，还是非上市更好？其中一些问题将在2024年通过并购寻求答案。」

根据顾问机构Morningstar的数据，自2001年以来的二十年里，由Vanguard、State Street和Blackrock等大型离岸公司以及Betashares等成长型本地管理公司管理的基金净投资流入增长了36倍，达到每年约130亿澳元。

即使在2023年的净流入从2022年的140亿澳元下降7%的情况下也是如此，因为投资者在不确定性加剧的情况下从风险资产转向多年来收益率最高的现金或债券。

相比之下，数据显示，在同样的22年时间范围内，开放式管理基金的年度净流入从2001年的300亿美元上升到截至11月的11个月的赎回总额为370亿美元。与2022 年退出该行业的220 亿澳元相比，净流出增加了63%。