澳新私营钢铁产品分销商Vulcan steel 7月26日首次向澳大利亚基金经理推介该公司，强调其庞大的业务规模和25年的盈利增长记录。
Vulcan Steel希望在澳大利亚证券交易所(ASX)和新西兰证券交易所(NZX)两地同步上市，募资规模超10亿澳元。该公司告诉基金经理们，其年收入超过7亿新西兰元(6.62亿澳元)，息税折旧摊销前利润(EBITDA)为1亿新西兰元(9460万澳元)，现金转换为90%。
此外，该公司拥有29个网点和800名员工，约三分之二的业务在澳大利亚，三分之一在新西兰。该公司表示，其在两国的钢铁(碳钢)和金属(不锈钢和工程钢)产品领域都拥有强大的市场地位。
Vulcan的管理层表示，该公司于1995年由彼得·威尔斯(Peter Wells)在奥克兰创立，并将首次公开募股视为公司未来25年发展的一种方式。上市将使其主要股东继续持有股份，并允许部分老股东退出。
Vulcan表示，其规模和供应链能力是区别于竞争对手的关键，此外，其优质分销产品、多元化盈利组合、较低的客户集中度和专注于客户服务也是优势。
预计该公司将与澳大利亚管道产品集团Reece Ltd、汽车产品和泵制造商和经销商GUD以及固定装置和配件制造商和经销商GWA group类似。
澳大利亚基金经理长期青睐的Reece Ltd 7月26日股价估值倍数为40倍以上，EBITDA 21倍。
市场预计Vulcan的估值将超过10亿澳元。
瑞信(Credit Suisse)和瑞银(UBS)负责此宗交易。
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