国际清算银行(the Bank of International Settlements,简称BIS)发布报告称，金融业所面临的环境虽有所改善但是依然充满挑战。
国际清算银行总部位于瑞士，被称之为各国央行的“央行”。在今年发布的报告中，BIS尤其指出各国金融系统提高金融风险应对能力面临着多重挑战。
目前广泛存在的共识是货币政策长期处于承压状态。BIS表示，各国央行的资产负债表膨胀明显。政策利率长期处于超低水平。此外央行的政策对国债收益率曲线和其他资产类别如私人部门债务乃至股市都造成了直接的影响。
BIS警告称：由于澳大利亚家庭负债率高企，如果澳大利亚央行宣布加息约2.5%，那么该国金融系统将会面临显著的压力。
在房价快速上涨而利率处于历史低位的背景下，澳大利亚很多买房人纷纷举债购房。因此澳大利亚负债/收入比上升至约190%。
在今年发布的报告中，BIS主要关注影响经济增长的4大风险即：通胀率上升、借款人所面临的经济压力、负债水平高企环境下的投资和支出疲态，以及保护主义抬头。
报告指出：“一些在全球金融危机爆发期间受冲击较小的国家目前的金融风险却很明显。其中就包括很多发达经济体。尤其是在金融危机后时代长期依赖商品出口的国家。”
BIS尤其指出澳大利亚、加拿大、瑞典和瑞士这些国家存在以下风险即企业不断举债投资的同时，房价持续上涨，而家庭负债也进一步上升。BIS表示，以澳大利亚为例，偿债比率即家庭收入用于偿还贷款的比例尽管尚未超过“关键阈值”但明显已经进入“风险区”。
“上文中提到的指标往往能够准确反映金融过热现象。从过往来看，这些指标也能够准确反映银行的中期风险情况。”加息约2.5%，借款人将面临“偿贷压力非常明显的情况”。这也会导致澳大利亚成为继加拿大、中国和土耳其之后最具风险的经济体。
事实上，BIS发布这一警告的同时，澳大利亚各大银行已经开始纷纷加息，对借款人带来的不利影响也已经有所凸显。过去18个月内，部分只付息贷款利率上调幅度已高达1%。此外，随着APRA的新规出台，很多银行还在进一步上调只付息房贷利率，以期为火热的房市和投资者降温。
分析人士也纷纷警告称，随着银行业面临新增债务税和资本金规定的成本上升，越来越多的银行或将采取上调利率的方式以对冲上升的成本。
上周，穆迪（Moody’s）宣布下调澳大利亚主要金融机构的信用评级，成为三大评级机构中最后一家下调澳大利亚金融机构信用评级的机构。穆迪指出，澳大利亚只付息和投资贷款比例持续上升，导致家庭债务也相应激增。
房市方面，根据CoreLogic提供的数据。地产拍卖清空率在APRA新规出台之后上升势头依旧不减。本周拍卖清空率为69.1%，较上一周的66.7%和去年同期的66.4%均有所上升。
房贷方面，所谓的只付息贷款是指借款人在前5年不需要偿还本金。这些形式的投资贷款较自住型房贷风险要高，因此成为APRA重点管控的对象。
上周，评级机构标普（Standard & Poor’s）表示，非定期利率上调导致借款人偿贷拖欠率上升。一些区域性银行受影响最为严重，4月份贷款拖欠率为2.27%，较前值2.02%显著上升。平均而言，利率上调35个基点往往意味着只付息房贷借款人每年偿贷成本增加1200澳元。
BIS表示：“负债率过高曾经是金融危机和经济衰退的一个最根本原因。近些年来，家庭负债逐渐成为关注的重点是因为家庭部门的杠杆投资过度，导致家庭部门成为金融危机的风险腹地。长期以来家庭负债增速超过GDP增速就是金融危机一个明显的早期指标。”
最后BIS表示家庭负债率高对经济增长影响广泛。负债高不仅会急剧经济的衰退，而且对消费者的支出能力也造成长期的拖累。
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