婴儿潮一代与 X 世代基本免受工党税改冲击，最新测算模型显示，青年群体将承受沉重税负冲击
配图：青年投资者乔丹・查里斯托在悉尼巴兰加鲁商务区 摄影：约翰・费德
最新分析指出，工党推出的资本利得税改革叠加全球顶尖严苛水平的个人所得税率，对澳洲年轻群体的打击远超过其他世代。
《澳洲人报》测算显示，高收入青年专业人士投资股票、加密货币获得大额增值后，资本利得税税负或将翻倍；即便是目前无需缴纳所得税的兼职在读学生，受工党设定最低 30% 资本利得税率影响，未来也可能多缴数千澳元税款。
各大理财顾问此前已发出预警：Z 世代、千禧一代高收入人群将成为本次税改的负面承受主体，本次分析进一步印证了该观点。
配图：35 岁的詹姆斯・贝利、22 岁的拉迪卡・加尔格 摄影：约翰・费德 /《澳洲人报》
安盈投资首席投资策略师、首席经济学家谢恩・奥利弗表示，不少年轻人指责年长政客 “过河拆桥”—— 老一辈享受旧税制红利，却切断年轻人的同等福利。
“婴儿潮一代人早已完成财富积累，他们的资产增值大多按照旧资本利得税规则计税。本次政策本应扶持年轻人，到头来反而让青年群体承受最重冲击，实在有违政策初衷。” 奥利弗博士说道。
面对资本利得税新规，年长澳洲人有应对办法：将更多资产转入税收优惠力度更大的养老金账户。
与此同时，老一辈持有的传统投资品类本身偏向低增长、高现金流资产，在阿尔巴尼斯政府税改框架下可享受更友好的税务待遇，部分存量资产还适用祖父条款（过渡期豁免）。
但年轻投资者一旦买入资产并卖出变现，极易直接触及最高一档边际税率。
《澳洲人报》测算举例：一名半工半读的青年学生未来若实现 1 万澳元资本增值，按照新规需额外缴纳 3000 澳元税款；而在现行税制下，凭借 50% 资本利得税减免、无最低税率限制，这笔收益无需缴税。
即便是普通收入长线投资者，税负也会显著上涨。假设十年前斥资 2 万澳元购入联邦银行股票，本月卖出后实现 24156 澳元增值：现行规则下资本利得税仅 3865 澳元；新规采用通胀指数化调整（年化通胀 3%）后，税额上涨 43% 至 5528 澳元。
再举一例：青年职场人 2023 年 6 月投入 4 万澳元购入比特币，两年后卖出变现 16 万澳元。现行税制需缴纳 2.5 万澳元资本利得税；新规下税额直接翻倍，高达 52636 澳元。
29 岁的乔丹・查里斯托表示，面对税改自己毫无应对办法，政府出台的新规 “把一切变得无比复杂”。
“澳洲年轻人本就在为未来安家置业发愁，可政府出台的政策却不断抬高我们的生活压力。” 乔丹年薪 11.5 万澳元，从事数字营销行业；他持有总投入 1.5 万澳元、当前市值 3.5 万澳元的加密货币组合，包含比特币与以太坊。
若现在全部抛售，账面利润 2 万澳元：现行税制缴税 3200 澳元，新规下税额暴涨至 5824 澳元。
配图：埃拉・怀尔德、法里斯・舒韦哈特均对阿尔巴尼斯政府预算税改心存顾虑 摄影：约翰・费德
测算模型清晰展现税负变化幅度：自明年 7 月新规落地后，持有资产超过一年的资本利得税率将大幅上调。现行区间为 0–23.5%；政府废除 50% 资本利得税折扣、增设 30% 最低税率后，新税率区间变为 30%–47%。
无论高低收入群体，明年 7 月起投资增值税负都会加重，核心诱因是 30% 最低资本利得税率，以及工党用资产成本通胀指数化机制替代原有 50% 减免政策。
原本未触及最高边际税率的投资者，很可能一次性跳至 47% 最高档。政府并未设置收益平滑条款，无法将大额增值分摊至多年计税、维持原有税率区间。
财政部长吉姆・查尔默斯周四对外宣称，本届政府已多次减税、消除税级爬升效应，但澳洲 47% 的最高边际税率仍处于全球高位。
经经合组织（OECD）数据统计，澳洲 47% 的最高税率（含 2% 全民医保附加税）起征门槛极低，仅为全国年均收入的 1.7 倍，几乎低于所有主要发达经济体。
独立议会预算办公室本周测算：未来十年全国税收总收入将新增超 7200 亿澳元，大幅提振联邦财政收支。
查尔默斯博士周四为财政政策辩护，称 “断定政府未来不会继续下调个人所得税是草率判断”。
他表示本次预算旨在减轻工薪阶层负担，未来民众税负还会进一步下降。
“我们已经落地五次减税…… 议会预算办公室测算的十年周期内，我认为未来必然会推出新一轮个税减免。” 他在澳洲广播电台采访中表示，
“我们已经用三种不同政策工具五次落地减税，足以证明本届政府持续下调个税的行动意愿，未来也希望能再次出台减税政策。”
奥利弗博士评价，工党本次资本利得税改革比前财长、前总理保罗・基廷当年的税制严苛得多，基廷时代允许投资者分摊多年计税，规避一次性高额税负冲击。
他表示：青年投资者若卖出大额股票组合凑齐购房首付，新规会瞬间将其推入 47% 最高税率区间。
“基廷时期可以把一笔大额增值分摊五年计税，如今年轻人大半首付直接变成税款被收走。”
戈兹伯勒金融服务总监布伦顿・米格尔表示，年长群体可加大养老金投入享受低税红利，但养老金要年满 60 岁才能支取，对年轻人完全没有吸引力。
“很多刚毕业的年轻人收入可观，充满投资热情。他们终身都能享受 12% 的雇主强制养老金供款，这是老一辈不曾拥有的福利。
这群年轻人只能另寻渠道积累财富、攒购房首付。”
配图：格兰特・雨果 摄影：约翰・费德 /《澳洲人报》
29 岁的埃拉・怀尔德持有约 10 万澳元投资组合，主要配置高风险交易所交易基金，目前收益表现尚可。受负扣税政策调整影响，她放弃房产投资，专注长线资产规避亏损。
“我主要投资股票，尤其是基建类个股，这类资产长期现金流更加稳定。”
同岁的法里斯・舒韦哈特表示，工党负扣税改革让自己暂缓买房计划，房产投资已不存在短期收益吸引力。
“长期来看这套政策或许能理顺市场，但现阶段普通人置业压力陡增。”
杰米森私人财富创始人亚历克斯・杰米森称，阿尔巴尼斯政府推翻此前承诺、落地大规模税改，让全体投资者人心惶惶。
“政府频繁更改政策，会撕裂整整一代人的市场信心。年轻人会变得更加谨慎，充分意识到政策变动带来的立法风险。”
创富理财资深理财顾问安德鲁・兹比克坦言：“刚踏入投资赛道的年轻人税负上涨已成定局，但不作为也并非可行方案。
不同世代各有难处，老一辈当年没有强制养老金制度；过去 25 年他们享受宽松税收政策，而年轻人虽然税负更高，但年轻时就有养老金持续复利增值，享受优惠计税环境。”
奥利弗博士指出，澳洲 47% 最高边际税率、仅 19 万澳元的起征门槛拖累整体经济。若过去数十年同步通胀调整，门槛本应上调至 28 万澳元。
“我完全无法理解这项税制设计的合理性，属于过时的不合理规则。就连工党元老保罗・基廷与比尔・凯尔蒂都公开表态，最高税率过高，或是起征门槛应当上调。
政府推出新规单纯是为了增加财政收入，完全忽视政策对民众投资意愿的抑制作用。”
数据显示：澳洲收入前 10% 群体承担全国 44% 的总税收；收入前 20% 人群贡献约 66% 税收。
“本次负扣税、资本利得税双重调整落地后，高收入群体承担的个税比重还会继续走高，严重打击大众投资积极性。”
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