每个月的某一天，19岁的大学生 Mia Sinosic-Cass 都会将她从兼职辅导生意中赚到的钱，投资于一个由股票、交易所交易基金（ETF）和加密货币组成的投资组合。
她属于这样一代人：对他们来说，购买ETF就像老一辈人把钱存入罐子一样，已深深融入他们的财务生活。
投资游戏的规则正在改变，Mia Sinosic-Cass 不太明白该如何看待这一变化。 图片来源：Nicole Reed
当Mia和其他Z世代意识到，由于购房希望日益渺茫，他们必须找到比普通银行利息更好的方式来让钱生钱时，他们适应了。
现在，游戏规则正在改变，Sinosic-Cass 不太确定该如何看待这一变化。
她说：“我们都需要尽自己的一份力，而税收是我们尽力的方式之一。但是，这一旨在追求更多代际公平的举措，以及它是否真能实现这一目标，都是值得怀疑的。”
H&R Block 的模型显示，在新制度下，一个处于30%边际税率的投资者，其税单可能会显著增加。
以某位投资者的投资组合每年增长7%为例——四年内从20万澳元增长到26万澳元——其6万澳元利润的应纳税额将从9000澳元跃升至18000澳元。
虽然收益本身没有变化，但从50%折扣转向通胀指数化，实际上从投资者的资本中额外剥离了9000澳元，减缓了购房首付所需的复利积累。
从2027年7月1日起，将采用基于CPI的指数化模型计算资本利得，并适用30%的最低税率。
如果同一位投资者的税收按旧制度计算两年、按新制度计算两年，则税额将为13500澳元。
H&R Block Australia 税务沟通总监 Mark Chapman 表示，失去如此直接且高度优惠的税收结果，改变了年轻人投资的经济性。
对于成长型股票尤其如此。成长型股票旨在提供往往偏离通胀的回报，并且是拥有数十年投资周期的澳大利亚人常见的投资选择。
Chapman 说：“对于持有股票或ETF等高增长资产的年轻投资者来说，目前50%的折扣通常比指数化更优惠。”
“如果资本利得税优惠减少，可能会减缓年轻投资者为购房首付或财务独立积累资本的速度。”
工党表示，预算措施将在未来十年内帮助额外75,000名房主进入市场，并开始 dismantle 一个有利于婴儿潮一代的税收制度。
工党知道，千禧一代和Z世代选民很快将占到选民总数的近一半，因此他们是工党想要争取的对象。
Sinosic-Cass 表示，她愿意相信“工党想要做出改变”。
她说：“我由一位单身妈妈抚养长大，她为我们所拥有的一切努力工作。”
“她给了我和弟弟美好的生活，同时也教会了我很多关于金钱和金钱价值的宝贵经验。”
“我需要为自己攒钱，需要能够足智多谋、努力工作，但也要聪明地工作。”
“你开始得越早，长期的潜在上行空间就越大。”
新旧制度下人们的税收结果并不统一，并将根据通胀、投资者的边际税率、投资类型和持有期限等因素而变化。
数字财富平台 Stockspot 的创始人兼首席执行官 Chris Brycki 表示，在某些情况下，指数化可能产生与现行制度相似或略好的结果，特别是在高通胀且实际投资回报相对较低的时期。
Brycki 说：“但对于许多长期投资以积累财富或存钱购房的澳大利亚人来说，拟议的改革可能会使他们的税后收益大幅减少。”
“许多为存钱购房而投资的年轻澳大利亚人，实际上是在牺牲当下的消费，以期从长期复利中受益。”
“如果这种税后复利收益大幅减少，储蓄和投资的动力自然会减弱。”
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