澳大利亚第二大私营医院运营商Healthscope去年破产，背负着约16亿澳元的贷款。
Healthscope的破产管理人已收到卡尔瓦里医疗保健（Calvary Health Care）及其他一组竞标者的提议，以与当前的非营利性计划竞争。消息人士称，他们将以接近4亿澳元的价格收购这家澳大利亚第二大私营医院运营商的剩余业务。
据DataRoom了解，卡尔瓦里医疗保健、太平洋股权伙伴公司（Pacific Equity Partners）以及独立医生主导的团体已提出一项报价，拟联合收购Healthscope的所有剩余业务，确保医院继续运营并避免关闭——这也是非营利性结构的设计初衷。
消息人士透露，所有竞标方的报价总和约为4亿澳元，此外，卡尔瓦里还将支付Healthscope的所有总部成本——他们认为，根据目前摆在桌面上的非营利性计划，这些成本约为1亿澳元。
消息人士表示，据估计，通过这笔交易，贷款人每投资1澳元可收回约70至75澳分。
破产管理人已售出5家Healthscope医院，并将北部海滩医院（Northern Beaches Hospital）交还给新南威尔士州政府，筹集了约7亿澳元用于偿还16至18亿澳元的贷款人债务。
包括峡谷伙伴公司（Canyon Partners）和波卢斯资本（Polus Capital）在内的对冲基金，从Healthscope的原始贷款人手中购买了折价债务，并控制着约三分之一的债务。
此前，波卢斯资本和Canyton被认为支持转为非营利性机构，但有消息人士称，最新交易的条款将为他们带来重大意外收益，使其在一年内资金翻倍以上。
破产管理人麦格拉思尼科尔（McGrathNicol）拒绝置评。
然而，接近破产管理人的消息人士表示，管理人认为该价值主张并不比竞标者此前提出的报价高出多少，且存在执行风险。
管理人仍完全致力于非营利性的PurposeCo模式，并质疑最新提议能否在其既定时间框架（7月1日前）内执行。
根据迄今为止的资产出售情况，债权人平均每1澳元仅能收回约40澳分，这对于以该价格购买贷款、希望获得意外收益的对冲基金而言，是一个令人失望的结果。
这使得破产管理人麦格拉思尼科尔不得不重新认真评估其已宣布的、让Healthscope以非营利性机构形式继续运营的计划。
该计划涉及将Healthscope置于破产管理状态的贷款人，将通过重组后的业务逐步收回资金——作为非营利性机构，该业务每年可节省高达1亿澳元的工资税。
其他竞标者持续向麦格拉思尼科尔施压，要求其重新考虑转为慈善机构的计划，这些替代报价仍在管理人面前。
管理人的非营利性计划需要获得贷款人和房东的双方同意，但目前双方均未签订正式协议。
麦格拉思尼科尔尚未确定新实体的可持续债务负担和租金设定，尽管其计划在2026年年中使该非营利性机构投入运营。
据DataRoom了解，作为修订后提议的一部分，拥有私营医院运营商Healthe Care的太平洋股权伙伴公司（PEP）将接手Healthscope位于悉尼的威尔士亲王医院（Prince of Wales hospital），以及维多利亚州的5家医院——HMC资本是这些医院的房东。
由杰富瑞集团（Jefferies）提供咨询、并得到房东西北医疗保健地产公司（Northwest Healthcare Properties）支持的卡尔瓦里医疗保健，最终将拥有16家医院。
3家医院将由医生主导的财团Acurio Health控制，另外2家由另一个财团KnG Group控制。
西澳大利亚州的芒特医院（Mount Hospital）也已确定了运营商。
最新提议还得到了大卫·迪皮拉（David Di Pilla）控制的房东HMC资本的支持——该公司此前曾安排非营利性运营商Epworth运营Healthscope在维多利亚州的医院，而根据最新提议，这些医院现在将由PEP控制。
得知最新修订交易的消息后，HMC资本的股价上涨了16%。
此前，Healthscope老板蒂诺·拉·斯皮纳（Tino La Spina）因与破产管理人麦格拉思尼科尔在“以非营利性医院计划维持Healthscope运营”的方式上存在分歧，于上月突然离职。
麦格拉思尼科尔表示，转为非营利性机构将保住1.8万个工作岗位，并维持31家医院的运营，避免因将业务转移给多个新所有者而造成的混乱。
猎头公司亨德里克&斯特拉格斯（Hendrick & Struggles）一直在寻找潜在董事加入Healthscope董事会。
房东HMC资本和西北医疗保健地产投资信托基金（NorthWest Healthcare Properties REIT）一直反对此次转型，因为这将迫使他们接受租金削减。
Healthscope的房东一直支持其他机构运营该业务，例如在行业内口碑良好的卡尔瓦里医疗保健。
前澳洲航空（Qantas）高管拉·斯皮纳先生及其团队于去年5月布鲁克菲尔德（Brookfield）将公司控制权移交贷款人后加入，负责稳定业务。
根据管理人的计划，Healthscope将作为慈善实体运营，削减总部成本，并将所有盈余重新投资于业务。
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