Thoma Bravo 对 HR 软件公司 Tanda 发出决定性收购要约

美国私募股权及成长资本公司 Thoma Bravo 在一场激烈竞争的拍卖后，成为收购昆士兰诞生的人力资源与薪资软件公司 Tanda 股权的领跑者。

Tanda 的软件允许雇主执行薪资、劳动力管理和人力资源职能。Getty Images/iStockphoto

消息人士以匿名条件向 Street Talk 透露，Thoma Bravo 的具有约束力的要约对 Tanda 的 100% 估值约为 8 亿澳元，”显著高于” 竞争对手的报价水平。交易预计将在未来几周内签署。

消息人士补充称，Tanda 的四位创始人 ——Alex Ghiculescu、Jake Phillpot、Josh Cameron 和 Tasmin Trezise—— 将保留控制权，这家总部位于芝加哥的公司预计将以略低于 50% 的持股比例进入股东名册。

对于这家成立 14 年、至今由四位创始人自力更生（bootstrapped）发展的 Tanda 来说，这是一个惊人的结果。今年早些时候，当 Barrenjoey 的科技银行家被聘请寻找成长合作伙伴时，市场预计其售价约为 5 亿澳元。

虽然落选竞标者的身份尚不清楚，但据悉出售过程吸引了 Accel-KKR（Humanforce 的所有者）和私募股权公司 EQT 等机构的兴趣 ——EQT 两年前曾以 7 亿澳元收购了墨尔本的 PageUp。

人性使然

Tanda 是风险投资支持的独角兽 Employment Hero 的竞争对手，已建立了强大的澳洲客户阵容，并正寻求在美国和英国扩张。其软件允许雇主执行薪资、劳动力管理和人力资源职能 —— 并因其对复杂企业谈判协议（EBAs）和 Fair Work 规则的精准把握而备受推崇。

Barrenjoey 将该业务作为 “80 法则”（rule of 80）的闪亮典范推介给潜在投资者 —— 这一法则在科技创始人和投资者中非常热门。该法则将收入增长率（过去五年复合增长率约 40%）与利润率相加，得分超过 80 即为有吸引力投资的标志。

Thoma Bravo 管理着超过 1700 亿美元（约 2370 亿澳元）的资产，专注于投资高增长软件公司。它对 Tanda 所在的领域非常熟悉 —— 今年 2 月，它以 123 亿美元将 Dayforce 从纽约证券交易所私有化。该领域的其他投资包括建筑会计软件和薪资服务公司 Foundation Software，以及人才招聘平台 Paradox。

Thoma Bravo 的交易团队长期以来一直在澳洲寻找有前景的投资标的。2022 年底，他们以 10 亿澳元收购了 Nearmap，此后也被发现在关注 Iress 和 Jarden。