妥善划分退休金账户内的免税额度与应税额度，能最大限度降低子女继承退休金时产生的税负。
读者提问
我今年 68 岁刚退休，希望最大化退休金账户中的免税份额，未来留给已成年、无经济依附关系的子女，最大限度规避遗产税。我名下有两个积累型退休金账户：第一个账户总额 137 万澳元，全部属于应税部分；第二个账户总额 111.5 万澳元，其中应税部分 28.5 万澳元、免税部分 83 万澳元。个人养老金转入上限为 200 万澳元，因此两个账户仅能各划转部分资金进入养老金支取阶段。
我有两种操作方案可选：方案一，先将免税占比更高的 111.5 万澳元账户转为养老金，再从全额应税的账户划转资金补足至 200 万澳元上限；方案二，反过来操作。另外，是否有必要分开设立两份独立养老金？我妻子的退休金账户情况与我几乎完全相同，我们二人退休金总资产均超过 200 万澳元。
假设养老金账户资产增值后突破转入上限，我是否可以在 79 岁左右，将养老金账户转回积累账户，等资产增值超出限额后，再重新开设一份养老金，额度依旧不超过上限？
—— 普拉维什（Praveesh）
配图说明：合理调配退休金应税、免税份额，可实现资产免税传承给子女｜Bethany Rae 摄
专业解答
退休金托管机构 Heffron 技术与教育服务总监莉・曼塞尔（Leigh Mansell）表示：你和妻子二人退休金总资产均超过 200 万澳元，因此有一项适用于普通人群的税务规划策略对你们不再适用。
当退休金总资产超过通用养老金转入限额（该限额将于 2026 年 7 月 1 日上调至 210 万澳元），你的非优惠型供款额度将直接归零，无法取出账户内应税资金，再以免税非优惠供款的形式重新存入。因此核心问题在于如何配置养老金账户、资金支取的先后顺序。
一、优先将哪一个账户转为养老金？
曼塞尔给出明确结论：优先开立免税占比更高的 111.5 万澳元账户作为养老金。核心依据是退休金的比例分摊规则。
一旦启动养老金支取，账户内应税、免税资金的占比会永久锁定，在该养老金存续期间不再变动。你的 111.5 万澳元账户免税比例约 74%，该比例永久固定。曼塞尔举例说明：即便这份养老金后续增值至 150 万澳元，其中依旧 74% 为免税资产，免税金额会随账户总额同步增长。
而积累型账户的规则完全相反：账户内免税金额的数额固定不变，所有投资收益全部计入应税部分，免税资金占比会持续被稀释。因此要把高占比的免税资产放入养老金账户，永久锁定免税比例。
操作方案：先将 111.5 万澳元账户转为养老金，再从全额应税的 137 万澳元账户中划转 98.5 万澳元，合计刚好用尽 210 万澳元个人养老金转入上限；全额应税账户剩余 38.5 万澳元保留在积累阶段。
如果反向操作，先把全额应税账户转为养老金，将高免税比例资产留在积累账户，免税份额的比例会不断稀释，是完全错误的做法。
二、合并为一份养老金，还是分开设立两份？
曼塞尔同样给出清晰建议：分开设立两份独立养老金，一份 74% 免税养老金、一份全额应税养老金，保留操作弹性。
若你每年支取金额高于最低支取限额，可只从全额应税养老金中提款。这笔资金在你本人支取时无需缴税，能优先消耗应税份额，完整留存免税资产。
如果合并成单一养老金，每一笔支取都会严格按照固定比例同时消耗应税、免税资金，失去自主调配的空间。分开设立两份养老金，核心价值就在于保留这份资金调配灵活性。
三、遗产规划支取顺序
每年两份养老金都必须按规定提取最低额度。超出最低支取标准的资金，优先从 100% 应税的积累账户提取；积累账户资金取完后，再支取全额应税养老金。
核心目标：在生前消耗完毕所有应税份额，把免税资产完整留给经济独立的成年子女。
原因：退休金身故抚恤金发放给无经济依附关系的成年子女时，应税部分需要缴纳 15% 基础税，外加国民医疗保险税。你生前每多支取一澳元应税资产，子女继承时就少一澳元需要计税。
曼塞尔也指出实操难点：随着年龄增长，养老金最低支取比例会逐年提高。部分退休老人到晚年，仅最低支取额就超出日常开销，被迫动用免税养老金，而应税积累账户资金分文未动，完全违背规划初衷。
出现这种情况时可调整架构：关停免税养老金，资金转回积累账户，避免生前消耗免税资产。操作前，先以应税积累账户新开一份养老金；每年强制最低支取的规则会倒逼你在生前消耗完应税资产。
主动按需支取应税账户的闲置资金，也能提前规避上述问题。步入高龄后，你完全可以在身故前将剩余全部应税资金从退休金账户取出，这笔支取无需缴税，资金脱离退休金体系，彻底规避身故遗产税。
四、年满 79 岁将养老金转回积累账户再重开，是否可行？
针对你提出的方案：养老金增值超出转入上限后，79 岁时关停养老金转回积累账户，再重新开设养老金。曼塞尔认为该操作毫无实际收益。
举例：210 万澳元的养老金增值至 230 万澳元，关停再重新开立，资产总额没有任何变化，只是等额资产置换，不会提升养老金存放额度。
养老金通过投资收益产生的超额增值，不受转入限额约束，可一直留存于退休支取阶段，无需调整。你的个人转入额度会永久固定在 210 万澳元，不会随通用限额通胀上调而增加；通胀调整仅针对未使用的个人额度，而你的额度已全额用尽。该操作只会徒增手续成本与架构复杂度，没有税务收益。
五、你妻子的资产规划方案
你妻子退休金账户情况与你高度相似，可套用完全相同的规划逻辑：优先将免税占比更高的账户转为养老金，再用应税账户资金补足额度上限；分开设立两份独立养老金，逐步消耗应税资产。
补充定心提示：身故抚恤金发放给配偶时，无论应税、免税份额均全额免税，配偶属于法定抚恤金依附受益人。只有当第二位配偶离世、资产传递给无依附子女时，才会产生身故遗产税。这也是你们二人都需要严格执行生前支取规划的关键原因。
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