尽管市场情绪低迷，顶尖投资主管们仍抛出了全球范围内的精选投资理念 —— 从 “人工智能元老” 到退休产业巨头，覆盖多个优质赛道。
索恩心灵与头脑（Sohn Hearts & Minds）投资会议已举办十周年。从现场人头攒动的盛况来看，该会议依旧活力不减。
在悉尼歌剧院的会议现场，包括前澳大利亚总理朱莉娅・吉拉德（Julia Gillard）、美国前总统唐纳德・特朗普的前亲信安东尼・斯卡拉穆奇（Anthony Scaramucci）在内的各界人士，向台下的基金经理、银行家及其他观众分享了见解。
此次会议召开之际，澳大利亚标普 / 澳交所 200 指数遭遇数月来最严重下跌之一，主要受大型科技公司估值过高的担忧拖累。
1. 布鲁克代尔养老社区（Brookdale Senior Living）
推荐人：维哈里・罗斯（Vihari Ross）| 安提波德斯投资伙伴公司（Antipodes Partners）
维哈里・罗斯于周五出席索恩会议。蕾妮・诺伊塔格 摄
作为美国最大的养老住房提供商，布鲁克代尔养老社区是索恩会议常客罗斯今年的选股。
该股今年股价已翻倍有余，目前市值达 22 亿美元（约合 34 亿澳元）。
罗斯指出，明年将有大量婴儿潮一代年满 80 岁，这场 “银发海啸” 带来的最大机遇，正是这只股票的估值潜力。
“就在布鲁克代尔即将迎来重大转折点之际，市场却不再关注它，” 罗斯表示，退休住房将出现严重供应短缺，而需求将大幅激增。
2. 森松国际（Morimatsu International）
推荐人：埃里克・黄（Eric Wong）| 静点投资公司（Stillpoint Investments）
埃里克・黄在 2025 年索恩会议上发言。蕾妮・诺伊塔格 摄
森松国际是一家在香港上市的模块化建筑及核心工业设备公司，黄将其称为 “工厂的工厂”。
“它不仅交付工厂，还与客户共同设计制造流程，这些流程知识会嵌入每个项目的模块化架构中，让后续项目推进更快、风险更低，且长期来看更难被替代，” 这位美国基金经理表示。他将森松国际描述为一只 “价值股”。
“公司盈利能力大幅飙升，2018 年净利润率还不足 5%，如今已达到 13%。我们认为森松国际尚未被市场发现，估值存在偏差。”
3. 斯伦贝谢（SLB）
推荐人：罗伯特・马林（Robert Mullin）| 马拉松资源顾问公司（Marathon Resource Advisors）
罗伯特・马林在 2025 年索恩会议的舞台上。蕾妮・诺伊塔格 摄
马林表示，总部位于休斯顿、拥有百年历史的油田服务公司斯伦贝谢（前身为 Schlumberger），在大宗商品价格疲软数周后几乎未能复苏。
除石油钻井业务外，斯伦贝谢在 1979 年收购仙童半导体（Fairchild Semiconductor）后，也已成为一家科技公司。
马林将该公司称为 “人工智能元老（OG in AI）”。
“他们收购了发明集成电路的仙童半导体，次年即 1981 年便成立了仙童人工智能研究实验室。没错，那时扎克伯格和奥尔特曼还在穿尿不湿呢，” 他说。
4. 钢铁动力公司（Steel Dynamics）
推荐人：彼得・拉特（Peter Rutter）| 生命周期投资伙伴公司（Life Cycle Investment Partners）
彼得・拉特在 2025 年索恩会议上发言。蕾妮・诺伊塔格 摄
“选股时应跳出那些家喻户晓的名字，” 这位伦敦投资者推荐了这家总部位于印第安纳州、在纳斯达克上市的钢铁生产商。
拉特表示，钢铁动力公司 “凭借差异化的企业文化，成为所在领域的领导者”，并补充称该股去年表现跑赢全球钢铁板块及标普 500 指数。
他提到了三大关键催化剂：新钢厂迎来转折点；适时拓展铝业务，打造新利润流；以及钢铁市场在多年供应过剩后迎来周期性回升。“钢铁动力公司同时具备这三大优势，” 拉特补充道。
5. PB 金融科技（PB Fintech）
推荐人：萨米尔・梅塔（Samir Mehta）| 汉布罗投资管理公司（J O Hambro）
萨米尔・梅塔于周五出席会议。蕾妮・诺伊塔格 摄
梅塔表示，这家印度保险及贷款产品平台在印度国家证券交易所上市，过去一年表现 “不佳”。
但他补充说，这种糟糕表现对寻求低价股的投资者而言是好事。
“作为印度的保险代理商，它几乎处于垄断地位。另一方面，他们还在打造储蓄和财富管理市场。”
梅塔称 PB 金融科技 “盈利稳定，现金流充沛”。这位新加坡基金经理表示，他的基准预期是该股将上涨 60%。
6. TKO 集团（TKO Group）
推荐人：马乔（Qiao Ma）| 芒罗伙伴基金（Munro Partners）
芒罗伙伴基金的马乔在悉尼索恩会议上推荐了 TKO 集团。蕾妮・诺伊塔格 摄
TKO 集团由奋进集团（Endeavor）旗下的终极格斗冠军赛（UFC）与世界摔跤娱乐（WWE）合并而成。马乔表示，这只股票是对 UFC 首席执行官达纳・怀特（Dana White）和超级经纪人阿里・伊曼纽尔（Ari Emanuel）的押注。
“它产出的内容极具独特性、独一无二，盈利能力强劲…… 而且作为一只股票，它尚未被市场发掘，” 她说，“TKO 是一台现金流机器，其息税折旧摊销前利润（EBITDA）利润率已达 35%，在媒体行业中处于最高水平之一。”
马乔还补充道，该股目前估值仍相当便宜。“这台年增长率 15% 的现金流‘富矿’，当前市盈率仅为 17 倍。”
7. 普里奥（Puulio）
推荐人：埃默森・摩尔（Emerson Moore）| 安普菲尔德管理公司（Ampfield Management）
埃默森・摩尔在 2025 年索恩会议上发言。蕾妮・诺伊塔格 摄
摩尔表示，这家市值 12 亿欧元（约合 37 亿澳元）的芬兰零售连锁企业几乎没有净债务，堪称一座 “金矿”。
“它不像袋鼠和吉娜・莱因哈特那样令人‘望而生畏’，” 他说。
该公司成立于 1982 年，专注于 DIY 项目所需的低值消耗品，摩尔的基金持有其 10% 的股份。
他表示，这只股票最初吸引他的两点是：其一，其新店投资回报率在全球所有门店扩张项目中位居榜首；其二，营业利润年增长率超过 20%。
8. 海德堡材料（Heidelberg Materials）
推荐人：穆罕默德・安贾瓦拉（Mohammed Anjarwala）| 凯雷投资集团（Advent International）
穆罕默德・安贾瓦拉在 2025 年索恩会议上发言。蕾妮・诺伊塔格 摄
安贾瓦拉表示，得益于 “销量、定价、资本回报和股票回购”，海德堡材料的每股收益可能从略低于 13 欧元升至约 24 欧元。
“在估值高企的泡沫市场中，我们认为这只股票具有诱人的风险回报比，” 他说，“我要回归传统，聊聊最基础的行业 —— 水泥。”
这位基金经理表示，该股 “无论从绝对估值还是相对估值来看都很便宜，12 倍的市盈率极具吸引力”。
他称海德堡材料主要在德国运营，在相关市场拥有 50% 的市场份额，这意味着它们 “具备真正可持续的定价权”。
9. 周一工作平台（Monday.com）
推荐人：本・亨斯曼（Ben Hensman）| 方钉资本（Square Peg）
本・亨斯曼于周五出席会议。蕾妮・诺伊塔格 摄
“他们充满干劲，行动迅速，” 亨斯曼在谈及Monday.com的两位创始人罗伊・曼恩（Roy Mann）和埃兰・津曼（Eran Zinman）时表示。
“他们吸引了顶尖人才，致力于实现‘工作融入软件’的愿景，为我们所有人解决工作中的低效问题。”
这位墨尔本投资者推荐了这家市值 90 亿美元的职场软件公司，称其是市场上最具价值的买入标的。
“按道理，它现在应该是市场上估值高昂的标的，但事实并非如此。如今，你能以 2021 年上市以来的最佳估值买入Monday.com的股票，” 他说。
该股今年在纳斯达克已累计下跌 30%。
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