养老金是澳洲最节税的投资账户之一，但它有一个关键限制：资金通常要到 60 岁后才能动用。对想提前减少工作、甚至 55 岁就半退休的人来说，问题往往不是存得不够努力，而是钱放错了顺序。
以一名 35 岁、年薪 12 万澳元的人为例，若每年有 1.8 万澳元可用于投资，按包括 Medicare 征费在内约 32% 的税率计算，每牺牲 1000 澳元工资投入养老金，扣除 15% 供款税后有 850 澳元进入账户；如果作为工资领取，到手约 680 澳元。养老金的税务优势很明显，这也是许多理财建议优先推荐加码 super 的原因。
提早退休，你可以怎么做。
但如果目标是在 55 岁开始减少工作，而 55 岁至 60 岁之间每年需要 8 万澳元生活费，那么当事人在 55 岁时大约需要 35.4 万澳元放在养老金之外。这笔钱就是“退休桥”，用来覆盖 60 岁前无法动用 super 的空档期。
如果从 35 岁开始规划，每年 1.8 万澳元储蓄中，需要约 1.34 万澳元投向养老金以外的资产，例如指数基金组合；剩余约 4600 澳元进入养老金。这样做虽然没有把所有税务优惠吃满，但到 55 岁时能拥有可动用资金，60 岁后 super 也继续增长。按保守的税后回报率计算，额外养老金到 60 岁仍可积累约 24.3 万澳元，再加上雇主持续缴纳的供款。
如果顺序反过来，问题就出现了。假设同一个人从 35 岁到 45 岁把所有可投资资金都放进 super，看起来每年都获得了税务好处。10 年后，养老金账户多了约 21.6 万澳元，但养老金外没有可用资产。若 45 岁才开始准备 55 岁至 60 岁之间的过渡资金，准备时间少了一半，每年需要投入约 3.86 万澳元，远高于原本 1.8 万澳元的可投资现金流。
结果是，当事人不得不继续工作到 58 岁，才攒够减少工作量所需的桥接资金。也就是说，35 岁就算清楚退休日期，和 45 岁才开始考虑，可能相差 3 年自由时间。
这并不说明优先投入养老金是错的。重度投入 super 的人到 60 岁时可能拥有更多总资产。例子中，晚提问者到 60 岁时约有 73.5 万澳元投资，而另一方案约为 24.3 万澳元。差别在于，前者多工作了 3 年，换来更多退休资产；后者少工作 3 年，换来更早的时间自由。
真正该先问的问题是：希望几岁开始让工作变成选择，而不是必须？计算方法并不复杂。先定下想停止或减少工作的年龄，再算这个年龄距离 60 岁还有多少年，然后用每年生活开支乘以年数，得到需要放在养老金之外的目标金额。超过这个目标的储蓄，再投入 super，税务效率会更高。
这类安排仍要看个人收入、供款上限、投资风险和家庭责任。养老金不是陷阱，但它不是随时可用的钱。对想提前退休的人来说，正确顺序通常比单纯追求税务优惠更重要。
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