多家机构竞购 Perpetual 资管板块，EQT 推进整体收购迎来变数

据 DataRoom 消息，至少两家资管机构正在对收购标的 Perpetual 开展尽职测算。

市值 22 亿澳元、正身处收购博弈的澳交所上市公司 Perpetual，吸引多家同业投资机构瞄准其资产管理业务。这一局面，或将助力私募股权 EQT 推进对 Perpetual 的整体收购。

DataRoom 获悉，至少两家资管机构正在评估该业务，一家为澳洲本土机构，另一家来自海外。

市场普遍认为两大潜在合理竞标方：澳交所上市的 Pinnacle Investment Management，以及今年同样遭遇收购邀约的骏利亨德森（Janus Henderson）。

市值 38 亿澳元的 Pinnacle 多年来深耕多精品资管平台模式，持续与具备增长潜力、投研团队履历出众的精品管理人合作，自 2006 年以来不断拓展全球版图。

而骏利亨德森已于去年收到 Trian Asset Management 收购邀约，交易估值 74 亿美元。

资管板块传出收购兴趣，也可能促使 Perpetual 其他同业跟进评估，包括 Regal、Magellan、L1 Capital。

倘若 EQT 最终拿下 Perpetual 控制权，将如愿获得自 2021 年之前就觊觎的企业信托业务，但同时也将接手其本身无意长期持有的资产管理板块。

消息称，EQT 当初发起收购时，其实并不排斥后续剥离资管业务。

对这家瑞典私募巨头而言，能够将资管板块单独出售堪称理想方案。EQT 亚太基金近期完成创纪录的 229 亿美元募资，重点布局澳洲收购项目。

不过知情人士表示，Perpetual 不大可能同步推进两笔交易。

EQT 月初抛出首轮整体收购报价，数日后加价 2%，最新报价每股 22.07 澳元，对应企业整体估值 26 亿澳元，但遭到 Perpetual 董事会拒绝。

市场消息认为，想要争取股东接纳，EQT 大概率需要把报价抬高至 25 澳元以上。

Perpetual 资产管理板块旗下拥有多家精品资管：澳洲 Pendal Group、达拉斯 Barrow Hanley、伦敦 JO Hambro Capital Management。

截至 12 月的半年财报显示：资管板块基础税前利润 1.069 亿澳元；企业信托业务利润 4900 万澳元。

Perpetual 上周五收盘价 18.92 澳元，下跌 19.9 澳分。

EQT 此前多次研究澳洲上市公司收购机会，但在完成尽职调查后相继放弃 Iress、Vocus、AUB 项目。这令部分 Perpetual 投资者担忧：本次会不会重演 “拿到资料库信息之后抽身离场” 的旧剧本。