理财顾问坦言，一代人沿用的退休税务筹划方案一夜之间失效
配图：退休人士难以规避新增资本利得最低税率 图源：iStock
一项关注度较低的新政出台，沉重打击退休群体的税务优势。政策旨在堵住自资退休人士利用规则、规避政府设定的 30% 资本利得税最低税率的筹划路径。
原有税制下，投资者可以长期积累资产，待到步入退休阶段、个人边际税率降至零附近时出售资产，借此大幅削减甚至无需缴纳资本利得税。大量澳洲民众依靠这一方式规避高额增值税负。
为防止退休群体绕过 30% 最低资本利得税率政策，政府在上月资本利得税法案最终草案中悄然新增一条条款。
业内将该条款称作补足税（top-up tax）：即便自资退休人士适用零所得税率，无论任何情形，最终资本增值综合税负不得低于 30%。
理财从业者目前才逐步消化这条新规。过去数十年，理财顾问普遍建议大众：工作期持续持有房产、股票等资产，等到退休、适用低税率后变现，以此优化税负。
绝大多数退休人士收入水平对应零所得税率。
这套 30% 最低资本利得税新规一经落地，意味着传承一代人的主流理财建议彻底失效。新政将于 2027 年 7 月 1 日正式实施，届时这套筹划思路将不再可行。
Evalesco 理财顾问 Melody Edwards 表示，这项补足税属于定向政策。
“大量自资退休人士原本依据旧规则搭建退休规划，新政会直接冲击这部分人群。”
她解读法案核心痛点：“简单来说，新规下将会额外征收补足税，把资本增值实际税负拉升至法定最低标准。”
Edwards 称，低收入退休投资者最终税费最高可能上浮 30%。
除此以外，不少人设想的规避手段（例如向养老金供款压低应税收入）全部失效，30% 最低税率标准对所有投资者刚性适用。
新规进一步拉大不同退休群体之间的税负差距。
受冲击最严重的是中等收入、资产配置在养老金体系之外的自资退休群体。
本次联邦预算并未调整养老金内部资本利得征税规则。在此背景下，自管养老金（SMSF）投资者相比其他普通投资者形成明显优势。
同时，领取养老金（age pension）人群获得豁免，不受最低 30% 税率约束。
不少理财顾问由此提出全新财富筹划思路：即便仅领取 1 澳元养老金，也具备重大价值。
理财顾问 Liam Shorte 解释：“当下最重要的筹划思路，争取在出售资产当日至少申领到 1 澳元的政府养老金，借此避开 30% 最低资本利得税率。”
配图：联邦预算大规模税改，彻底改写退休长线投资规则 图源：iStock
联邦预算同步调整资本利得税、负扣税、家族信托、自管养老金借贷规则，理财从业者仍在重新搭建全新长线投资框架。
会计师 Adrian Raftery 认为本次税改影响深远。
“一系列税制调整叠加在一起，深刻改变投资者财务规划与资产安排。” 他在《澳洲人报》《资金谜题》播客中表示。
针对退休人群设置最低 30% 税率，对于依照旧制度搭建长期投资方案、近几年购入资产的投资者冲击尤为显著。
“投资者需要全面复盘整个投资组合，重新评估原有策略是否还具备可行性。旧的投资逻辑已经不再适用，尤其正在筹备退休的人群，必须重新测算财务方案。”
知名基金管理人、投资者维权人士 Geoff Wilson 公开强烈反对本次资本利得税改革：现行持有满一年享受 50% 资本利得税折扣，将被资产原值年度通胀指数化机制替代。他同时严厉抨击向全部投资者一刀切设置 30% 最低资本利得税率的政策。
Wilson 呼吁废除资本利得税法案核心条款。总理安东尼・阿尔巴尼斯则回应称，这名基金管理人 “反对本届政府推出的几乎所有政策”。
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