Brookfield 36 亿澳元收购案遭围猎：Reliance Worldwide 正在 “货比三家”

战略买家和私募股权机构被认为已开始对收购目标 Reliance Worldwide 进行估值测算 —— 此前 Brookfield 已就收购这家公司达成协议，作价 36 亿澳元，但前提是没有出现更高的报价。

交易机制：”go-shop” 窗口开启

作为 “go-shop”（货比三家）条款的一部分，Reliance Worldwide 目前正在向 Brookfield 的竞争对手 “推销” 公司。消息人士称，各方正在对这家目标公司开展评估工作。

Brookfield 此前同意 Reliance 可以每股 $4.75（约 US$3.38）以上的价格寻求其他买家。在此之前，Brookfield 获得了 8 周尽职调查期，其中 4 周为排他性尽调。尽调期结束后，Brookfield 签署了收购协议。“go-shop” 窗口将于 10 月 15 日结束。

全球私募巨头 Kohlberg Kravis Roberts（KKR）、The Carlyle Group 和 Blackstone 一直是澳大利亚大型工业企业的 “追求者”。战略买家方面，美国管道行业企业 Watts Water Technologies、Fortune Brands、Mueller Industries 和 Masco 均有可能感兴趣 ——Reliance Worldwide 的业务大部分集中在美国。

AustralianSuper：最大悬念

市场关注的核心问题是：AustralianSuper 是否会阻挠这笔交易，或要求更高的价格。该基金已将在这家管道设备公司的持股从 11.96% 增至14.68%。

早前有观点认为，”go-shop” 条款正是出于对 AustralianSuper 可能否决报价的担忧而设置，以缓解其认为公司 “卖得太便宜” 的顾虑。该条款允许 Reliance 在签署后 30 天内向第三方征集替代方案，包括提供尽职调查资料以及就任何方案进行谈判。

Reliance Worldwide 正与 Goldman Sachs 和 Oaktower Partnership 合作推进此事。AustralianSuper 拒绝在 “go-shop” 期间结束前就此置评。消息人士称，这家澳大利亚最大养老基金的代表上周已飞往美国，与 Reliance Worldwide 管理层会面。

公司处境：关税、成本与需求三重承压

Reliance Worldwide 由首席执行官 Heath Sharp 掌舵，公司正经历一段困难时期 —— 受到美国关税、投入成本上升以及美国和英国需求疲软的拖累。公司设计、制造并供应住宅、商业及工业管道产品。

周三，Reliance 股价收跌 3 分，报 **$4.59**，仍低于 Brookfield 每股 $4.75 的报价。

本文编译自 The Australian 商业版 DatARoom 报道，内容仅供参考，不构成投资建议。