TPG 资本旗下 Greencross 上市计划提速

Greencross 拥有 160 家兽医诊所，还持有零售连锁品牌 Petbarn。图片来源：iStock

TPG 资本旗下 Greencross 计划于明年进行首次公开募股（IPO），目前该计划步伐正不断加快。消息人士透露，Greencross 的投行顾问正准备与潜在股权投资者会面，以测试其投资意向。

据悉，投行巴伦乔伊（Barrenjoey）和杰富瑞（Jefferies）正为 TPG 资本提供 Greencross 相关的咨询服务。市场多数观点认为，若这家宠物零售商及兽医连锁机构未被收购，其 IPO 进程有望在明年启动。

消息人士向 DataRoom 透露，投行正筹备在今年圣诞节前与潜在投资者敲定会面事宜。

这家总部位于美国的私募股权公司，正计划通过旗下 Rise Climate 基金以约 40 亿澳元收购公交运营商 Kinetic。而作为 Greencross 的持有者，TPG 资本已从中获得了丰厚收益。

其中一部分收益来自 2019 年：当时 TPG 资本以 6.75 亿澳元从澳大利亚证券交易所（ASX）将 Greencross 私有化，之后又将该公司 45% 的股份出售给澳大利亚超级年金（AustralianSuper），从中赚取了巨额利润。

这意味着，TPG 资本或许会采用与贝恩资本（Bain Capital）处理维珍澳大利亚航空（Virgin Australia）类似的策略 —— 为确保投资者踊跃认购，IPO 定价会较为保守。不过，与维珍航空不同的是，后者的上市竞争对手当时股价表现强劲。

Greencross 目前并无完全可比的上市企业，与之最接近的可能是医疗健康行业企业。但该行业股价受成本因素影响较大，这对 Greencross 的 IPO 可能构成挑战。

消息人士表示，2020 至 2022 年全球疫情期间，宠物护理产品行业经历了繁荣期，而如今 Greencross 的销售额增速已从当时的高位放缓。来自 IBISWorld 的数据显示，该集团最新财年净利润为 1080 万澳元，较上年同期下降 8.7%；年度营收降至 4.626 亿澳元，同比下降 2.9%。

Greencross 由兽医格伦・理查兹（Glen Richards）于 1994 年创立，旗下拥有宠物护理连锁品牌 Petbarn，是澳大利亚宠物护理行业的龙头企业，市场份额达 35.5%，领先于伍尔沃斯（Woolworths）支持的 PETstock（市场份额 27.5%）。2023 年，该企业曾险些以 40 亿澳元出售给澳大利亚上市医疗企业 EBOS，但买家在最后时刻放弃了交易；在此之前，由巴伦乔伊提供咨询服务的西农集团（Wesfarmers）也曾考虑收购 Greencross。

目前，Greencross 拥有超过 160 家兽医诊所，其零售板块则运营着 230 多家门店。

若 Greencross 最终实现上市，澳大利亚超级年金大概率会将其持有的至少部分股份转为上市流通股。

Greencross 有望与人工智能基础设施企业 Firmus 一同启动 IPO。据悉，Firmus 的 IPO 计划募资规模约为 10 亿澳元。