Pacific National 60 亿澳元出售升温，竞标者担心错失机会

Pacific National 是澳洲最大的私营铁路货运公司。

Qube Holdings 在追求 Pacific National 的过程中可能会发现自己面临激烈竞争，但这不一定是因为竞标者迫切想要拥有它。

消息人士称，这更多是担心错失这家 60 亿澳元物流集团的情况，特别是如果该资产以机会主义价格出售的话。

DataRoom 了解到，I Squared 和 Stonepeak 正是出于这个原因在关注此事 —— 这两家基础设施买家最近在这个地区花费了大量时间和金钱。

总部位于美国的私募股权公司 I Squared 最近以 8.98 亿澳元收购了 ASX 上市的户外广告公司 oOh!media，而 Stonepeak 今年以 25 亿澳元从 Bain Capital 手中收购了老年护理运营商 Estia。

DataRoom 上个月报道称，Pacific National 作为澳洲最有价值的货运企业之一，在过去一年通过投资银行摩根大通（JPMorgan）和 Barrenjoey 挂牌出售后，被认为是 Qube Holdings 的目标。

消息人士早些时候表示，最初，总部位于美国的 GIP 希望出售其 27% 的股权，但其他股东，包括 CPP Investments、CIC 和 British Columbia Investment Management，选择在市场条件有利时减持。

对许多买家来说，挑战在于其煤炭运输部门，动力煤和冶金煤各占一半，这可能让有气候意识的投资者望而却步。

据了解，Pacific National 在 2026 财年的年度息税折旧摊销前利润约为 6 亿澳元，高于上年同期的 5.79 亿澳元。

预计 2027 财年 EBITDA 将达到约 6.5 亿澳元。

去年，该集团有超过 30 亿澳元的借款，包括银行贷款、美国债券和次级票据，但其标普债务评级稳定，信用评级为 BBB-。

2025 年，在 1.89 亿澳元的净财务成本之后，它录得 4400 万澳元的底线亏损。

Pacific National 是澳洲最大的私营铁路货运公司，部门包括散货、煤炭、多式联运和钢铁。

它拥有散货装卸码头、维护设施、乘务员基地、庞大的列车车队以及价值 12 亿澳元的码头和基础设施房地产投资组合。

它也是新南威尔士州最大的煤炭运输商，昆士兰州第二大，以及东海岸最大的粮食和废物运输商。