太平洋 Equity Partners 与 BGH Capital 竞逐 10 亿澳元 Pace Farm Eggs 出售案

消息人士透露，太平洋股权合伙人（Pacific Equity Partners，PEP）与 BGH Capital 有望成为明年年初 Pace Farm Eggs 出售案的两大热门竞购方，这家禽蛋企业的估值约为 10 亿澳元。

该出售案由摩根士丹利（Morgan Stanley）担任财务顾问。

PEP 在禽肉领域拥有丰富运营经验，曾是 Tegel Foods 的母公司，此前还考虑过收购鸡肉生产商 ProTen，目前是新西兰禽肉养殖运营商 Agright 的主要股东。

BGH Capital 背景类似，旗下拥有 Hazeldene Chickens，若收购 Pace Farm Eggs 有望产生协同效应。BGH 由私募股权公司 TPG Capital 前高管创立，而 TPG 曾控股英厄姆（Ingham’s），因此 BGH 管理团队具备该行业的运营专长。

消息人士称，Pace Farm Eggs 的正式出售流程将于明年启动。

近期受禽流感导致的供应短缺影响，禽蛋产品价格大幅上涨 —— 买家将重点关注：该公司的盈利能否持续，以及估值倍数是否仍能维持历史水平。

澳大利亚私募股权公司 Roc Partners 两年前以约 3.5 亿澳元收购 Pace Farm Eggs，据悉目前该公司的息税折旧摊销前利润（EBITDA）已达每年 1 亿澳元。

Roc 收购后将 Pace Farm Eggs 与旗下 Kinross Farms 合并整合。

如今，Pace Farm Eggs 不仅是澳大利亚大型壳蛋供应商，还销售鲜蛋液、冷冻蛋液及蛋制品干货。

该品牌由弗兰克・佩斯（Frank Pace）在悉尼西部创立，被 Roc 收购后，与 Kinross Farms 共同成为澳大利亚最大的禽蛋供应商之一。

据 IBISWorld 数据，其市场份额达 28%，仅次于占据 39.7% 份额的 Sunny Queen Farms。

公司现任负责人为菲利普・威斯（Philip Wiese），他曾执掌 Huon Aquaculture 及加拿大竞争对手库克海鲜（Cooke Seafood），目前 Pace Farm Eggs 在澳大利亚东海岸 33 个地区的 44 个场地开展养殖业务，涵盖散养、棚养及笼养模式。

Roc Partners 是澳大利亚农业领域的活跃投资者，去年曾参与竞购 Aware Super 旗下估值 10 亿澳元的禽肉企业 ProTen，最终该资产于 7 月被科尔伯格・克拉维斯・罗伯茨（Kohlberg Kravis Roberts，KKR）收购。此前 Roc 曾代表 Aware Super 管理 ProTen 资产。