首套房买家有闲钱：放抵消账户还是投指数基金？

首次购房者买房后手里还有闲钱，应该放进房贷抵消账户，还是拿去投资指数基金？在高利率和市场波动并存的环境下，这个选择不只是收益比较，更涉及风险、税务和换房时间表。

案例中的Ricki计划近期购买第一套房，并希望在7到10年内换购更大房产。BFG Financial Services董事总经理Suzanne Haddan认为，这类家庭首先要考虑三个因素：风险承受能力、税务效率和投资期限。

抵消账户并不一定是最便宜选择，但能提供确定性较高的利息节省。图片来源：Harry Afentoglou

Haddan指出，抵消账户相当于提供等同于房贷利率的无风险回报。若房贷利率约为6.5%，存入抵消账户的每一澳元都能减少对应贷款利息，而节省下来的利息不属于应税收入，因此实际效果接近6.5%的税后收益。

相比之下，指数基金长期预期回报可能更高，但短期波动更大。

7到10年的换房计划已经接近成长型资产投资期限的下限，如果换房时间提前，市场下跌可能迫使投资者在不理想时点卖出。

Canstar数据洞察总监Sally Tindall解释，抵消账户像带借记卡的普通交易账户，资金可随时存取。若60万澳元房贷对应5万澳元抵消账户余额，银行每天只会对55万澳元计算利息。

一些借款人会把工资和日常资金都放进抵消账户，甚至用信用卡覆盖日常消费，在免息期结束前一次性还清，以尽量延长资金抵消房贷的时间。

但Tindall提醒，这种做法需要高度自律，一旦信用卡逾期，高利率会迅速吞掉所有节省。

抵消账户也有成本。部分银行会收取每月10澳元到每年400澳元不等费用，也可能提供更高房贷利率。以Westpac为例，不带抵消账户的最低浮动利率为5.99%，带抵消账户版本为6.39%，并加收395澳元年费。

因此，对计划7到10年内换房的首次购房者来说，抵消账户通常更简单、确定性更高；指数基金更适合时间更长、风险承受能力更强、且不需要短期动用资金的人。

真正理性的做法，是先算清抵消账户额外利率和费用，再决定闲钱放在哪里。