摩根士丹利为新西兰渡轮运营商 StraitNZ 出售案招募投行顾问

一艘渡轮穿越新西兰库克海峡（Cook Strait）。图片来源：提供

消息人士透露，少数几家投资银行正角逐明年 StraitNZ 的出售顾问业务。

不过，若其母公司摩根士丹利基础设施投资基金（Morgan Stanley Infrastructure Partners，MSIP）当初按计划推进多项补强型收购，此次投行顾问的业务规模本可更大，且出售时机可能推迟至数年后而非现在。

据 DataRoom 获悉，MSIP 曾考虑收购曼利高速渡轮公司（Manly fast ferry）和奥克兰渡轮公司 Fullers，将其纳入 StraitNZ 业务体系；同时还计划将 StraitNZ 与前拓领物流（Toll Holdings）旗下的塔斯马尼亚渡轮及运输业务 Strait Link 合并 —— 目前 Strait Link 正由私募股权公司 Allegro Funds 挂牌出售。

但 MSIP 最终决定放弃业务扩张及上述收购机会，转而推进 StraitNZ 的出售进程。

据悉，大型基金原本的计划是整合相关业务后，将其转售给纽约私募股权巨头黑石集团（Blackstone）—— 该集团的投资主题涵盖娱乐及旅游领域。目前黑石仍在洽谈收购汉密尔顿岛（Hamilton Island），该岛此前估值约为 10 亿澳元。

DataRoom 此前报道，MSIP 已启动投行提案征集，为 StraitNZ 寻找出售顾问，该公司估值预计在 5 亿至 10 亿新西兰元（约合 4.37 亿至 8.73 亿澳元）之间。

这一投资机会可能吸引所谓的 “核心增强型”（core-plus）基础设施投资者 —— 此类投资者专注于追求稳定、低风险收益的资产，这类资产的收益特性与港口、公用事业等传统基础设施资产类似。

潜在买家可能包括太平洋股权合伙人（Pacific Equity Partners）、EQT、KKR 等私募股权公司的基础设施基金，以及布鲁克菲尔德（Brookfield）、黑石（Blackstone）等机构；澳大利亚基础设施投资者（如 QIC、Dexus、IFM Investors）或物流企业 Qube 也被视为合理竞购方。

MSIP 于 2022 年以超过 5 亿新西兰元的价格收购 StraitNZ，据悉该公司目前的年度息税折旧摊销前利润（EBITDA）约为 5000 万新西兰元，此次出售的估值可能约为 EBITDA 的 10 倍。

StraitNZ 是新西兰库克海峡仅有的两家渡轮运营商之一，承担着连接新西兰北岛国家高速公路系统的关键运输任务。

该公司的前身可追溯至 2016 年：CPE 从巴克家族（Barker family）收购 Strait Shipping 后，将其与 Freight Lines、Streamline Freight 合并，组建为 StraitNZ，后出售给 MSIP。