贝尔金融集团大举布局财富管理业务，底层逻辑依托人口结构变化，同时效仿麦格理集团完成战略转向
贝尔金融集团首席执行官阿尼・塞尔瓦拉贾（Arnie Selvarajah）表示，自己无意涉足政治议题。
但联邦预算案出台的资本利得税、负扣税、信托税收新规，恰恰解释了集团为何全力布局财富管理板块 —— 塞尔瓦拉贾希望这项业务能为这家拥有 56 年历史的券商机构翻开全新发展篇章。
配图注解：“我野心很大。” 阿尼・塞尔瓦拉贾计划同步做大交易类营收与年金式稳定收益｜摄影：雷特・怀曼（Rhett Wyman）
他称，布局财富管理纯粹是基于人口数据测算得出的必然选择。
当前澳洲 65 岁以上人口达 450 万，其中 250 万人依靠各类老年养老金生活，养老金年度财政支出约 550 亿澳元。到 2050 年，65 岁以上人口将增至 900 万，养老金财政开支也将翻倍至 1100 亿澳元。与此同时，纳税人与养老金领取者的比例将从 4.1:1 降至 2.7:1。
“问题在于政府持续干预养老金体系，民众已经对这套养老储蓄机制失去信心。” 塞尔瓦拉贾说道，“从国家层面来说，我们必须想办法让更多民众获得专业理财建议，实现财务自给自足。但每当政策打击民众的财富增值诉求，本质就是切断普通人摆脱政府养老补贴的路径。”
澳洲人口结构巨变、养老金财政负担持续加重，是推动塞尔瓦拉贾耗时两年筹备、于本周三正式推出贝尔波特私人财富（BPPW）平台的两大宏观核心动因。
新财富平台落地后，贝尔金融旗下全板块约 30 万名客户、921 亿澳元受托管理资产将得到一体化服务覆盖，业务板块包含传统股票经纪、财富咨询，以及发展势头亮眼的线上券商贝尔直达（Bell Direct）。
全品类投资产品矩阵落地
去年 7 月，集团与澳交所上市资管企业普雷米恩（Praemium）达成合作，贝尔波特私人财富将在原有股票投资品类基础上，新增全套多元化投资渠道，涵盖非上市基金、私募股权、私募信贷、基础设施投资等。贝尔波特内部调研显示，现有客户仅将约 50% 资产交由本机构打理，塞尔瓦拉贾认为这里蕴藏巨大业务增长空间。
而他的目标远不止盘活存量客户。贝尔波特私人财富的潜在目标客群共计 1000 万澳洲民众，其中仅 150 万人配备专属理财顾问，另有 150 万人自主线上投资。剩余 700 万潜在客户财富规模持续增长，且大批人即将迎来史上规模最大的代际财富转移，预计总转移资产规模高达 3.5 万亿澳元。
部分客户会坚持自主投资，部分仍需要全套综合理财咨询服务 —— 但自银行业皇家调查委员会后，澳洲理财顾问数量直接减半，全套咨询服务收费愈发高昂；还有大量客户同时兼顾两种模式。
塞尔瓦拉贾计划搭建衔接两种模式的服务桥梁：针对客户人生关键节点推出轻量化、高性价比的阶段性理财咨询，例如临近退休、继承大额遗产、离婚分割资产、调整负债结构等场景。
“调研数据印证客户大多双线并行。72% 拥有专属顾问的客户，同时开通了线上自主交易账户。”
—— 贝尔金融集团首席执行官 阿尼・塞尔瓦拉贾
“澳洲只有我们一家机构同时布局自主投资与专业顾问两大赛道，我们能全局审视行业，而非单一视角。如果你身处联邦证券（CommSec）团队，会觉得所有人都适合自主投资；如果供职康特金融（Count Financial），又会认为每个人都离不开理财顾问。但现实是客户需求兼具两种属性。我们的数据显示，72% 配有专属顾问的客户都开通了线上交易账户。”
贝尔波特私人财富后续将细化轻量化阶段性咨询的服务场景。塞尔瓦拉贾坚信贝尔波特深耕零售客户多年的行业积淀将形成优势；同时他希望轻量化咨询业务能缓解澳洲理财顾问人才缺口，为新人提供入行通道。
贝尔波特私人财富上线，对贝尔金融自身而言也是关键战略转型。传统股票经纪业务在牛市中现金流充沛，但受市场行情波动影响大；依托人口老龄化红利，财富管理业务能提供更稳定、可持续的收益增长。这套发展思路与麦格理集团高度相似：以交易类业务为基础，搭配金融服务、资管板块年金式稳定收益业务协同发展。
“我野心很大。” 塞尔瓦拉贾表示，“两类业务的优势我全都想要，而且二者完全可以良性协同。”
过去 12 个月，贝尔金融集团股价累计上涨 21%。
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