摩根士丹利澳大利亚团队正启动全球寻购，为总部位于伦敦的私募股权公司 Livingbridge 旗下的澳大利亚亿光放射诊断公司（Everlight Radiology）寻找潜在买家。
这家远程放射诊断企业（teleradiology business）当前息税折旧摊销前利润（EBITDA）约为 7000 万澳元，提供 24 小时放射诊断报告、技术支持及运营服务。
放射诊断行业正处于蓬勃发展阶段，Livingbridge 有望通过此次出售获得丰厚回报。（图片来源：杰西卡・夏皮罗）
据知情人士（已获悉出售计划但未获公开置评授权）透露，亿光放射的目标估值远高于 10 亿澳元。这家私募股权公司仅在四年前进军该资产，当时的收购价约为 5 亿澳元。
此次交易由摩根士丹利跨大西洋医疗健康团队与悉尼精品咨询公司 Allier Capital 联合牵头。
企业背景与业务规模
亿光放射成立于 2006 年，核心定位为 “院内放射科医生无法及时解读影像报告时的首选替代方案”。公司已构建全球规模最大的离岸持证放射科医生网络，在 Livingbridge 持股期间业务持续扩张，目前通过约 500 名放射科医生，为澳大利亚、南非、新西兰、英国及爱尔兰的 250 余个医疗站点提供服务。
值得关注的是，该资产的前持有者为中间资本集团（Intermediate Capital），其持有五年后于 2021 年套现退出，随后由 Livingbridge 接手。
交易进程与核心卖点
尽管出售授权（sellside mandate）于近几周才正式授予，且预计交易流程将于 2026 年启动，但摩根士丹利的推介核心无疑将聚焦于亿光放射的专有技术（proprietary technology）及轻资产运营模式（capital-light nature）。
Livingbridge 当初通过其 7 号基金（规模 12 亿英镑，约合 24 亿澳元）完成对亿光放射的收购，该基金专门聚焦英国及澳大利亚市场的投资机会。彼时，Allier Capital 的董事总经理马修・斯塔布斯（Matthew Stubbs）与肖恩・斯莱特（Sean Slater）为 Livingbridge 提供了交易咨询服务。
财务与债务状况
根据提交给企业监管机构的合并财务报表，截至 2025 年 3 月底的 12 个月内，亿光放射营收增长 19.25% 至 2.214 亿澳元，净利润达 440 万澳元。
债务方面，公司当前背负约 2.24 亿澳元的贷款，债权方包括汇丰银行（HSBC）及信贷基金 HPS Investment Partners，贷款期限分为 5 年和 6 年，涵盖核心定期贷款、循环贷款（accordion facility）、营运资金贷款及信用卡贷款等多种类型，这些债务将于 2026 年 8 月至 2027 年期间到期。
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