联实集团（Lendlease）正就其持有的澳大利亚最大退休村运营商 Keyton 25% 股权，与一位潜在买家进行谈判。
据了解该交易、因保密要求匿名的消息人士透露，在新加坡主权财富基金新加坡政府投资公司（GIC）和澳大利亚超级年金基金（AustralianSuper）退出收购流程后，这家澳大利亚证券交易所（ASX）上市的房地产信托基金 “终于” 与克雷格・卡拉彻和斯蒂芬・盖塔诺斯旗下的 Scape Australia 展开了接触。
克雷格・卡拉彻是生活公司（The Living Company）的创始人兼董事总经理。图片来源：奥斯卡・科尔曼
尽管距离签署协议仍有一段距离，但今年已更名为 “生活公司（The Living Company）” 的 Scape，将在整个圣诞假期期间深入开展尽职调查，并计划于明年初完成交易。
卡拉彻和盖塔诺斯的核心关注点无疑是：修复现有单元所需的资本支出规模，以及扭转业务模式所需的时间周期。Keyton 目前正在更新其合约服务内容，同时拥有 1200 套单元的开发储备项目。
联实集团出售 Keyton 股权的进程不仅漫长，且充满波折。该集团于 2023 年 6 月委托格雷沙姆合伙公司（Gresham Partners）寻找买家，直到今年 9 月才启动第四轮竞标。此外，正如本专栏此前报道，多位消息人士抱怨 “收购条件不断变化”，尤其是待售资产的具体范围始终不明确。Keyton 的股权结构为：联实集团持股 25%，荷兰基金 APG 资产管理公司持股 25%，Aware 超级年金基金持股 49.9%。
若交易按预期推进，这将是卡拉彻和盖塔诺斯的又一场胜利。今年 6 月，他们击败 GIC，成功收购了价值超 30 亿澳元的退休生活运营商 Aveo。麦格理资本和德意志银行曾为 Scape 收购 Aveo 提供咨询服务，此次也在 Keyton 的收购流程中协助其开展尽职调查和融资相关工作。
值得注意的是，竞争监管机构将密切关注这一交易前景：生活公司通过 Aveo 已拥有 67 个退休村，若再收购行业龙头 Keyton，可能引发市场集中度过高的担忧。Keyton 向买家推介的核心资产包括 1.33 万套单元、500 万平方米土地，以及 1200 套待开发单元的现成储备项目。
生活公司一直致力于吸引大型超级年金基金的资金。卡拉彻今年早些时候曾提出一项计划，希望主要退休基金为其扩张提供半数所需资金。
“我们希望从澳大利亚超级年金基金获得 200 亿澳元资金，其中包括约 120 亿澳元股权融资和 80 亿澳元债务融资，” 卡拉彻今年表示。
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