新加坡Keppel、贝莱德竞购 Ausgrid 旗下 25 亿澳元智能电表业务 Plus ES

消息人士透露，BlackRock与新加坡Keppel预计将加入对Ausgrid旗下智能电表业务Plus ES的竞标，该业务出售价值或达25 亿澳元。

两年前收购了基建投资公司Global Infrastructure Partners（GIP）的贝莱德，以及在澳洲活跃的地产与基建投资商吉宝，入局后将对现有热门竞标方构成竞争。

Queensland Investment Corporation（QIC）旗下的Bluecurrent与Kohlberg Kravis Roberts（KKR）已成为该业务的有力竞争者。

其他潜在竞标方还包括Macquarie Asset Management与EQT。

投行Barrenjoey与Citi为 QIC 旗下 Bluecurrent 提供顾问服务，Macquarie Capital则担任 KKR 的顾问。

Royal Bank of Canada（RBC）担任本次出售交易的顾问。

该业务板块的推介资料已在市场发布，预计交易估值对应约20 倍 EBITDA，这意味着 Plus ES 的息税折旧摊销前利润在1.3 亿–1.5 亿澳元之间。

贝莱德旗下基建部门GIP是澳洲能源资产的头部投资方，全球管理资产规模超1700 亿美元（合 2420 亿澳元）。

其在澳洲持有悉尼机场、布里斯班港、墨尔本港、Gladstone 附近 Curtis 岛的GLNG项目、货运公司Pacific National等多项基建资产股权。

该公司此前曾寻求收购Singapore Power旗下天然气业务Jemena 40% 的股权。

贝莱德也曾是 Plus ES 竞争对手Intellihub的竞标落选方；2021 年，该公司半数股权被Brookfield以约 10 亿澳元从Pacific Equity Partners与Landis + Gyr手中收购。

Keppel Infrastructure一直积极投资澳洲资产，最知名的是 2018 年以11 亿澳元从Blackstone手中收购化工企业Ixom。

QIC 在 2023 年以约25 亿新西兰元（合 21 亿澳元）收购 Vector 旗下澳新电表业务，组建了Bluecurrent。

若此次收购成功，该集团大概率需获得 Australian Competition & Consumer Commission（ACCC）批准，因其计划通过整合业务实现规模效应。

Plus ES 在Ausgrid集团内为独立运营业务，在全国电力市场提供电表、数据服务及基建解决方案。

该业务由新南威尔士州配电公司Ausgrid所有，新州政府持有其近半数股权，

剩余股份由IFM Investors、AustralianSuper与APG组成的财团持有。

此次出售正值澳洲智能电表行业整合期，长期合同收入与能源网络快速数字化吸引了大量基建投资者。