Metrics董事总经理安德鲁·洛克哈特。
澳洲主要养老基金有数十亿澳元资金锁定在承压的私募信贷机构Metrics Credit Partners中。
Insignia Financial在其养老业务中对Metrics的敞口为54亿澳元，相当于其1800亿澳元养老基金管理规模的约3%。
行业养老基金Rest截至6月30日的最新数据显示，其向该私募信贷机构投资超过10亿澳元；同行Australian Retirement Trust（ART）对Metrics的敞口为2.93亿澳元，且其投资至少还将被部分锁定三年。
Metrics周五在延迟后获得审计机构毕马威（KPMG）对其2026财年账目的签字，使这家基金管理公司的三只上市工具得以发布无保留意见的业绩数据。
所提供的审计意见指出，毕马威执行了一系列程序，包括对该公司部分投资自行进行估值，并强调了其如何处理Metrics帝国在估值和治理方面的问题。
毕马威审计合伙人马尔科姆·卡弗还获取并阅读了基金服务提供商的鉴证报告。
“对账面价值的按市值计价调整，反映了基金资产未实现的调整。Metrics继续积极管理我们的投资组合，专注于为投资者带来尽可能好的结果。”Metrics发言人说。
甚至在其一系列基金被暂停交易之前，Metrics就已对两只产品实施赎回限制，即Wholesale Investment Trust和MCP Real Estate Debt Fund。这意味着投资者被锁在里面，无法赎回资金。
据了解，这两只被限制赎回的基金对目前正在处理的资产减记敞口更大。
Metrics已开始通知较大客户其资产减记及连锁影响。
迄今为止，减记相对较小，Insignia受到2.18%的冲击，ART遭受1.8%的打击。
Insignia高达54亿澳元的巨额头寸，占其111亿澳元私募信贷总敞口的一半。
“我们正根据投资治理和尽职调查实践密切关注事态，并为了成员利益加强关注和利益相关方沟通。”Insignia发言人说。
Rest发言人说，该基金的持仓是多元化投资组合的一部分。“与所有投资一样，Rest的私募信贷敞口是在专注于为成员带来强劲长期回报的多元化投资组合背景下考虑的。”发言人说。
周三，Metrics旗下所有基金被暂停交易，因其未能在9月30日截止日期前提交2026财年账目。
此前，这家私募信贷公司披露其三只ASX上市零售基金减记1.7亿澳元。
例如，Metrics Master Income Trust披露基金投资重估亏损4710万澳元，投资组合价值降至24.2亿澳元。MXT总体敞口为澳洲公司贷款，涵盖房地产、私募信贷和优先贷款。其利润从2025年的1.696亿澳元降至1.449亿澳元。
养老基金巨头ART管理约3800亿澳元资产，去年3月接管Qantas Super时继承了6.6亿澳元的Metrics头寸，并一直在逐步减持，以期完全退出这家承压公司。
在上月裂痕出现之前，ART已成功减持超过一半的Metrics头寸。
该养老基金现已被告知，Metrics将其专用工具Q Diversified Credit Trust中的两项资产重估约1.8%。
“Q Diversified Credit Trust的预期调整约为530万澳元，不会对ART的多元化投资选项产生重大影响。”ART发言人说。
在18个月内将头寸部分减持至略低于3亿澳元后，ART原本有望根据预先约定的到期日，到2029年进一步削减最多90%的持仓。
随着Metrics努力让审计机构毕马威签署账目，并安抚不安的投资者，这些到期日现在可能存疑。截至周五，仍没有与这家审计巨头达成一致的迹象。
监管机构正在密切关注养老基金对Metrics的敞口，他们担心该行业的裂痕正在扩大。
Metrics并非ART唯一的私募信贷痛点。
正如《澳洲人报》8月报道，这家3800亿澳元的养老巨头通过其在香港投资机构PAG的头寸，对倒闭的悉尼房地产开发商Bathla Group有敞口。
ART还对瑞士私募股权巨头Partners Group有敞口，后者今年早些时候限制了其旗舰基金的投资者赎回。ART目前对Partners Group私募股权持仓的敞口为84亿澳元，在更广泛的私募市场敞口甚至更大。
虽然私募股权和私募信贷都在应对充满挑战的市场，但后者正面临监管机构和投资者更严格的审查，因为它正在澳洲经历首次重大压力测试。
审慎监管机构本周警告称，澳洲4.5万亿澳元退休金池因私募信贷面临更高风险。澳洲审慎监管局正在审查养老基金受托人对该承压行业的敞口，以查明谁被套其中。
另外，澳洲证券与投资委员会正在对私募信贷行业进行第二轮审查，据悉包括Metrics。
此次审查是在ASIC一年前进行类似行动之后开展的，调查结果预计将在未来几周公布。
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