工党全新资本利得税新规如何对所有投资者触发 “视同出售” 机制

工党推出的资本利得税改革方案，将在 2027 年 7 月 1 日当天，对投资者名下全部资产完成一次虚拟 “卖出再回购” 操作。

配图：联邦预算税制改革落地后，资本利得税核算难度将大幅提升 插画师：Emilia Tortorella 素材来源：iStock 及官方供稿

工党提交的税法法案是数十年来针对投资者规模最大的加税举措，新旧资本利得税体系衔接配套了一套极为复杂的过渡规则。

本次预算推出的税制调整引发民众普遍不满与困惑：自 2027 年 7 月 1 日起，资本利得最低税率定为 30%；同日起，除新建住宅以外，所有资产现行 50% 资本利得税折扣制度将废除，统一改为通胀指数化计税方式。

投资者十分关心自身存量资产如何计税。过渡期安排设置了祖父条款，2027 年 7 月 1 日切换日之前，资产收益仍沿用旧税制。

简单来说：系统会视作你在明年 6 月 30 日把全部投资资产卖出，又在 7 月 1 日当天全额买回。未来资产实际对外出售时，你或会计师需要分两段分别核算资本利得税。

一、何为视同出售，以及对应的虚拟盈亏

本次法案全称为《2026 年国库法修正案（第一号税制改革）》，条文冗长繁杂，其中引入了 “视同出售” 这一核心概念，用于界定切换节点的资产计税口径，按照现行 50% 资本利得折扣计算一笔虚拟资本利得。

从明年 7 月 1 日起，所有资产增值收益将启用全新计税规则：取消折扣优惠，改用通胀指数调整，仅对剔除通胀后的实际收益征税。

举个例子：一笔初始投入 10000 澳元的资产，到明年 6 月 30 日价值翻倍，账面总增值 10000 澳元。按照现行 50% 折扣规则，应税收益折算为 5000 澳元。这笔收益单独划定为 2027 年 7 月前的增值部分；7 月 1 日之后资产产生的新增增值，全额计入计税基数，仅扣除 2027 年 7 月后的通胀指数调整额。

等到资产最终实际售出时，两段核算得出的应税收益合并，计入纳税人当年综合收入，按照最高 47% 的个人边际税率计税。

若明年 7 月前资产产生账面亏损如何处理？

法案规定：这笔虚拟亏损无法提前抵扣，必须等到资产真正对外出售时才能申报抵扣。明年 6 月 30 日核算出的任何虚拟盈亏，均不视作实际落袋盈亏，仅在资产真实处置时生效。

二、资产估值规则

股票、交易所交易基金（ETF）、加密货币这类资产估值清晰，金融市场每日实时披露交易价格，核算简便。

但房地产等实物资产的估值界定存在大量模糊地带。

配图：新资本利得税框架下，房产估值标准尚无明确细则 摄影：Gaye Gerard/NewsWire

法案并未明确规定明年 6 月 30 日房产的合规估值方法，但最新预算文件提到，纳税人可使用澳洲税务局（ATO）线上工具提供的 “官方分摊计算公式” 完成估值核算。

如果投资者不认可系统给出的估值结果，也可自费聘请专业评估师出具估值报告作为计税依据。

评估机构可出具回溯至指定日期的房产评估报告，即追溯性房屋估值。这类评估费用最低 500 澳元，根据房产规模不同，最高可超过 2500 澳元。

不过投资者无需在明年 6 月立刻完成专业评估。

新法写明：纳税人无需提前选定估值方式，只需在资产实际处置（直白说就是卖出）当年申报个税当天确定估值口径即可，而资产出售可能发生在 2027 年 7 月 1 日之后数年。

这套分两段核算资本利得税的复杂规则，虽符合政客偏好的繁复设计，但需注意：该法案目前仅提交议会审议，尚未正式立法，后续条款仍存在变动可能。