Gold Fields 要约被拒后，Northern Star 新 CEO 上任前先备战资产剥离

消息人士称，Northern Star 的高管和投行顾问已在为出售非核心资产做准备 —— 这是在面对南非 Gold Fields 收购战之际的防御动作。

非核心资产出售：已在悄悄试探

据了解，Northern Star 的投行 Goldman Sachs 可能已开始与潜在买家进行一些 “软性试探” 或非正式接触，早于任何正式出售活动的启动。不过，就潜在资产出售而言，被强调的挑战之一是：这些矿业资产的账面价值（carrying values）很高，Northern Star 不希望在这些资产上确认亏损。

预计待售的矿场包括：位于 Kalgoorlie 的 Carosue Dam、Wiluna 东北部的 Jundee、Kanowna Belle—— 均为其 Kalgoorlie 业务的一部分 —— 以及 Leinster 东北部的 Bronzewing 业务。这将使 Northern Star 保留 Super Pit 矿、Pogo 业务、Hemi 开发项目、Thunderbox 业务和 Kalgoorlie 选矿厂。如前所报，Ramelius Resources 正在关注 Carosue Dam—— 仅这一座矿场就可能卖到约 $800m。

Gold Fields 要约：被拒但预期加码

Northern Star 向市场表示，Gold Fields 提出了一份 $38.7bn** 的现金加股票（cash and scrip）要约，已被拒绝。但大多数人认为 Gold Fields 会带着更高的报价卷土重来。由 JPMorgan 和 Bank of America 提供顾问服务的 Gold Fields 提出：每股 Northern Star 股票换 0.3125 股 Gold Fields 股份外加 **$7.25 现金，总价值达 $27。

9 月 14 日 的要约较 9 月 11 日 股价溢价 22%—— 但此后 Gold Fields 股价下跌，使要约价值降至约 $22。Gold Fields 据悉曾与 Northern Star 董事会就提出要约进行过探索性会谈 ——DataRoom 于 7 月 2 日曾披露此事。该要约出炉之际，Northern Star 正面临股东 Elliott Management 的激进活动，而前任首席执行官 Stuart Tonkin 在因 Kalgoorlie 选矿厂扩建引发一系列产量预测下调后离任。

本文编译自 The Australian 报道，内容仅供参考，不构成投资建议。