全球私募巨头竞相竞购 Agilex Biolabs

（配图：Healius 委托UBS挂牌出售旗下 Agilex Biolabs 业务 图片来源：iStock）

Healius委托瑞银（UBS）出售旗下Agilex Biolabs业务，这笔交易吸引了众多私募机构参与竞标，意向方的国际化程度也超出市场最初预期。

据悉，全球资产管理规模超 2000 亿欧元（折合 3280 亿澳元）的瑞典并购基金EQT，已开始对这家生物分析实验室企业开展尽调。本次出售事宜全程由瑞银统筹。

除 EQT 外，包括Blackstone（黑石集团）在内，至少还有四家机构也在跟进该项目。

EQT 对本次收购意向明确且并非临时起意。这家基金曾多次完成百亿级募资，过去近五年持续布局临床试验与生命科学服务领域，而 Agilex Biolabs 恰好能完美融入其现有业务版图。

EQT 在该领域最核心的资产是Parexel。这家美国合同研究组织（CRO）于 2021 年由 EQT 联合Goldman Sachs（高盛）以 85 亿美元收购，是全球规模最大的 CRO 企业之一，业务遍及 49 个国家，主营药代动力学与临床药理学服务。这类机构开展临床试验，高度依赖 Agilex 这类专业生物分析实验室提供配套支持。

EQT 还在 2024 年初收购了瑞典生物科技公司Mabtech。该企业研发免疫检测试剂盒及免疫反应研究工具，业务与 Agilex 的免疫原性分析、生物标志物检测业务高度重合，而这两项也是 Agilex 合规生物分析服务的核心板块。

在澳洲本土市场，EQT 控股Icon Group—— 该国规模最大的综合癌症诊疗服务商，同时运营澳洲体量最大的私立癌症临床试验项目。

简言之，EQT 多年来一直在主动搭建完整的临床试验产业生态。

Agilex 是澳洲历史最悠久、规模最大的生物分析类合同研究机构，拥有 25 年行业经验，长期为生物科技企业与药企提供服务。收购该公司，既能帮助 EQT 拓展澳洲市场版图，也能进一步补齐业务能力，延续其整体战略布局。

据了解，部分参与 Agilex 竞标的机构，此前也曾考察过另一大临床试验企业Nucleus Network。该公司目前由黑石集团持有，也即将挂牌出售。

Healius 预计，Agilex 本次出售价格至少可达 1.5 亿至 2 亿澳元。对比 2021 年的收购价，本次估值大幅缩水：当年 Healius 以 3.01 亿澳元将其收入囊中，交易作价对应预测息税折旧摊销前利润（EBITDA）的 20 倍。

新冠疫情期间，病理类资产估值一度被推至高位，但此后 Agilex 的经营表现未能达到市场此前的高预期。