联邦预算案推出的多项严苛税务新规即将落地，养老金成为财富积累的最优选择。
配图：部分投资者或将因预算改革蒙受资产收益缩水｜摄影：Bethany Rae
吉姆・查尔默斯（Jim Chalmers）出台的联邦预算案，对大量民众的财务规划造成巨大冲击。尽管部分提案要到 2027 年 7 月 1 日才正式生效，理财顾问整理出四项可即刻落地的财年末筹划策略。
策略包括分多年分批抛售盈利资产、适用更低个税档位，以及足额缴纳自愿型养老金供款。
一、分批处置资产，优化资本利得税税负
针对即将落地的资本利得最低 30% 税率新规，靠自有积蓄养老、适用低边际税率的人群，若在 2027 年 7 月 1 日新政生效前处置资产，能显著节省税款。
HLB Mann Judd 财富管理合伙人 Lindzi Caputo 表示：“应税收入偏低的人群可以考虑该方案，将资产抛售拆分至两个财年，能够有效压低适用的个人边际税率。”
当然该操作受资产类型限制 —— 投资房产无法拆分出售；但股票、交易所交易基金（ETF）或管理基金可拆分至本财年、下一财年分批卖出，分散收益、降低整体税负。
Caputo 同时提醒，切勿盲目仓促抛售：“不能只考量资本利得税影响，还要判断所持资产是否适合当下卖出。”
家族财富咨询（Family Wealth Advisory）创始人兼董事总经理 Michael Bova 对此观点表示认同。
“我一贯先提醒客户：这笔资产是否打算长期持有？如果答案是肯定的，资本利得税新规并不会改变资产本身的投资价值，只是未来缴税金额会有所增加。”
但如果原本就计划在税制改革前卖出资产，整体测算逻辑将完全改变。
“若你当前无任何其他收入，分两年兑现资本收益、享受现行低边际税率，对比新政后无论收入高低统一最低 30% 资本利得税，操作价值极高。”
配图：HLB Mann Judd 的 Lindzi Caputo 表示，未来两年分批兑现资产收益，可帮助部分人群规避 30% 最低资本利得税｜摄影：Oscar Colman
二、追加养老金供款，享受更优惠的资本利得税率
财年末增加养老金缴存一直是高效抵扣个人所得税的手段，而本次预算改革下养老金成为最大受益板块，财富存放的吸引力进一步提升。
养老金账户内资产的资本利得折扣维持 33.33% 不变，处于积累阶段的养老金资产实际资本利得税率仅 10%。
Bova 称：“作为享受税收优惠的财富增值载体，养老金无疑是本次预算改革的最大赢家。”
Caputo 表示：“我们一直建议有能力的投资者将养老金积累至 200 万澳元养老金转账余额上限。而本次预算调整后，即便超出该额度，持续缴存依然具备极高价值。”
6 月 30 日前足额缴存养老金，优先用尽 30000 澳元优惠型供款年度上限，该额度包含雇主强制养老金保障（SG）供款。
“可税前抵扣的养老金供款是普通人最大的税务抵扣项，负扣税规则调整后，该策略价值进一步凸显。过去很多人依靠房产负扣税降低个税，却忽视追加养老金供款的节税效果。”Caputo 说道。
举例说明：年薪 15 万澳元的纳税人，雇主每年缴纳 18000 澳元强制养老金，优惠供款额度还剩余 12000 澳元。
“若财年末额外存入 12000 澳元，可直接节省 4680 澳元个税，相当于 30% 的无风险收益。”
执行该策略有硬性要求：资金必须在 6 月 30 日前划入养老金账户，且需提前向养老金机构提交税前抵扣申请并取得机构回执。
补缴过往优惠供款额度，进一步加仓养老金
另一类追加养老金的方式是使用补缴额度条款：纳税人可补缴过去五年内，每年雇主强制供款与优惠供款上限之间的剩余额度，全额享受税前抵扣。
Omura Wealth Advisers 财富管理总监 Terry Vogiatzis 表示：“在我看来，补缴优惠型养老金供款能实现资金最高回报率。唯一弊端是资金存入后，需满足养老金释放领取条件才能取出。”
补缴额度存在时效限制，每过一个财年，五年窗口期最早年的额度会直接失效。本财年即将过期的是 2020–21 财年的补缴额度。
Bova 提醒：“还未梳理补缴额度的投资者，务必核查 2020–21 财年剩余缴存空间，一旦错过将永久无法使用。”
若雇主强制供款已用尽年度优惠额度，或是通过遗产、资产出售获得闲置现金，本财年最高可存入 120000 澳元非优惠型税后供款。
该类供款无法申请个税退税，但能增厚退休储备；等到 7 月 1 日后操作收益更高，届时非优惠供款年度上限上调至 130000 澳元。
Caputo 介绍，三年预存规则允许一次性存入三年税后供款总额。手握大额现金的投资者可等到 7 月 1 日后执行该操作，可一次性缴存总额将从 360000 澳元提升至 390000 澳元。
三、存入养老金储备首套房首付
受联邦预算与持续加息双重影响，首次置业市场热度有所降温。
但依靠股市投资攒首付的购房者将面临税负冲击：2027 年 7 月 1 日后，资产资本利得税支出可能大幅上涨。
业内专家建议首次购房者重新关注首套房养老金储蓄计划（First Home Super Saver Scheme），通过养老金账户储备购房首付。
该政策允许购房者每年向养老金自愿缴存最高 15000 澳元，后续最多可提取 50000 澳元用于支付房屋首付。
Vogiatzis 测算，一对夫妻连续两个财年使用该政策，合计可存入 60000 澳元（每人 30000 澳元），合计净节税 9180 澳元。
优惠型供款可在上文雇主强制养老金之外额外缴纳，但薪资牺牲、税前抵扣类供款仅能提取 85% 用于购房。
Caputo 评价：“该方案非常适合攒房的年轻人，自带强制储蓄属性，存入养老金后资金无法随意动用。
养老金内部投资享受税收优待，账户内资产资本利得同样适用优惠税率。”
四、谨慎执行亏损资产抛售抵税操作
临近财年末，投资者常会抛售亏损资产，用资本亏损抵扣资本收益、降低税负。
但本次预算改革将改变该策略的实操逻辑：新资本利得税制下，投资者不再能自主选择亏损抵扣的收益类型。
现行规则下，纳税人优先用亏损抵扣未持有满 12 个月、无资本利得折扣的收益，剩余亏损再抵扣可享受折扣的盈利。
新政实施后，亏损必须优先抵扣持有时间最久、原本可享受 50% 高额折扣的存量收益，剩余部分才能用于抵扣采用通胀指数折算、最低税率 30% 的新增收益。
因此，若本财年、下一财年均会产生资产盈利，且希望保留自主分配亏损抵扣的灵活度，可分两年分批处置亏损资产。
William Buck 税务主管 Todd Want 列举两类适合在 6 月 30 日前完成亏损抛售的场景：
第一，所持资产持有未满 12 个月，本财年兑现收益无任何税收折扣；尽早卖出亏损资产可对冲这笔全额应税收益。
第二，当前持有盈利资产，但未来预计不会产生新收益。Want 解释：“如果未来才兑现亏损，却没有对应收益抵扣，这笔亏损将完全丧失税务对冲价值。”
同理，若本财年、下一财年资本利得适用税率，高于 2027 年新政落地后的预期税率，也适合提前抛售亏损资产。例如当前适用最高边际个税，但计划 2027 年 7 月 1 日后减少工作、降低收入。
唯一例外：若新政落地后你的适用税率低于 30%，资产收益却要强制缴纳最低 30% 资本利得税，则可留存亏损延后抵扣。
Want 举例：一名无其他收入的投资者卖出股票，实现 20000 澳元资本收益。
现行税制下，依托免税门槛与低收入税收抵免，这笔收益大概率无需缴税；新政后最低 30% 资本利得税，需缴纳 6000 澳元税款。
“纳税人若持有可延后使用的资本亏损，能减少计入最低 30% 征税范围的收益总额。”
若本财年盈利可享受 50% 资本利得折扣，但未来计划高频交易、新增收益无法享受折扣，也可留存亏损，等到新政落地后再抵扣。
Want 最后总结核心原则：所有抛售操作必须具备商业合理性。若长期看好资产价值，短期割肉亏损卖出并非明智选择。
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