国库部公布了针对初创企业全新资本利得税减免政策细则，意在让优质高成长创新企业免受即将落地的税制改革冲击。
国库部发布咨询文件，推出创新企业资本利得税减免政策（IBCC）。2027 年年中起，全市场通用资本利得税规则将切换为通胀指数计税模式并增设 30% 最低税率，而本项减免政策将为合规初创企业保留现行 50% 资本利得税抵扣优惠。
文件开篇即点明，推出 IBCC 的核心目的：避免大范围资本利得税新规损害高风险早期创业项目 —— 这类企业资产计税基数通常极低。
国库部表示：“部分企业计税基数极低甚至为零，若直接套用通胀指数计税规则，税负压力陡增。本项减免政策将持续扶持具备高增长潜力的高风险创新经营活动。
拟推出的创新企业资本利得税减免（IBCC）适用行业范围广泛，但仅面向真实创新类业务。”
国库部同时将该项豁免政策与创新带来的宏观经济效益挂钩，称全新最低税率框架不应阻碍资本投向初创公司。
文件明确，此项减免不仅面向外部投资人，同样覆盖以股权作为薪酬的创始人与企业员工。
政策运行机制：退出时可自主选择，保留 50% 抵扣优惠
国库部详细阐述政策实操规则，明确合规初创企业股权可延续现行资本利得税减免力度。
文件写道：“针对创新型初创企业早期投资人持有的股份、期权账面资本增值，可专项适用 50% 抵扣优惠，合规股权将沿用现有资本利得税计税标准。”
投资人在出售股权兑现收益时，可二选一计税方式。
国库部说明：“股东兑现资本收益时，可任选两种计税方案：方案一，适用 50% 抵扣优惠、不设置最低税率；方案二，采用资产基数通胀指数调整计税，并执行 30% 最低资本利得税。”
文件确认 IBCC 政策仅适用于未来新发股权：“仅 2027 年 6 月 30 日后发行股份产生的增值，才可享受该减免优惠。”
企业准入标准：规模小、成立时间短、持续经营且具备创新属性
文件列明企业想要让投资人享受 IBCC 优惠，必须满足全套硬性条件。
- 仅限未上市独立主体新发股权：“合规股份必须由未上市、无关联控股的独立企业，在 2027 年 6 月 30 日后新发。”
- 营收与设立年限双重门槛，限定纯早期企业：“企业年营收低于 5000 万澳元，且注册成立未满 10 年。”
- 企业须为持续经营的创新初创主体，“持续经营企业” 判定标准沿用现行活跃资产规则。
“持续经营判定标准与现有 80% 活跃资产测试口径保持一致：企业活跃经营性资产、金融工具及现金的市场价值，合计占企业全部资产总市值 80% 及以上，即可达标。”
文件规定，企业新发股权当期必须具备创新属性，判定标准参考早期创新企业扶持计划（ESIC） 四大核心原则：
- 专注研发一款或多款全新产品 / 大幅改良技术并推进商业化落地；
- 具备强劲长期增长潜力；
- 拥有规模化扩张能力；
- 具备独特行业竞争壁垒。
投资人限制条款，引导长期耐心资本投入
针对投资人，文件设置最低持股期限与排除范围，明确 IBCC 面向个人长期高风险投资。
国库部规定：“纳税人持有合规股份最低满 5 年，方可享受减免。
法人机构、境外居民、养老金基金均无法适用该抵扣政策（上述主体本就不符合现行 50% 资本利得税减免资格）。”
国库部同时正在考虑设置投资人终身优惠增值上限：单名投资人可享受 IBCC 减免的累计资本收益总额封顶 1000 万澳元。
国库部面向行业征求意见要点
咨询文件向市场各界征询意见，核心议题包括：
- 在通用 50% 资本利得抵扣取消后，IBCC 是否为扶持创新初创企业投资的最优方案；
- 5000 万年营收上限、10 年成立年限门槛设置是否合理，是否需要收紧或放宽；
- 参照 ESIC 体系的创新资质判定标准实操性；
- 初创行业退出周期不确定，5 年最低持股期限是否具备落地可行性；
- 1000 万澳元终身优惠收益上限，能否平衡鼓励风险投资与保障国家税收收入两大目标。
针对 IBCC 政策的公众意见征集将于 2026 年 7 月 10 日截止。
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