联邦银行发出看跌预警：中国加速摆脱对澳洲铁矿石依赖

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联邦银行（CBA）近日发布铁矿石前景看跌预警。报告指出，若华府推动堪培拉将其全球市场霸权地位“武器化”，中国将加速摆脱对澳洲这一关键出口产品的依赖。

目前，中国约60%的炼钢关键原材料由澳洲供应，铁矿石已成为中国贸易版图中的最大软肋。由于澳洲占据了全球铁矿石出口份额的半壁江山，短期内替代供应依然十分有限。

CBA表示，国际铁矿石市场可能即将迎来经济再挂钩。图片来源：Future Publishing via Getty Images

中国在铁矿石领域的脆弱性，正受到地缘政治因素的持续挤压。作为美国的关键战略盟友，澳洲面临着华盛顿要求其减少对华经济依赖的巨大压力。

CBA高级地缘经济分析师 Madison Cartwright 表示，有理由预计美国会在某些时刻促使澳洲将其铁矿石出口武器化。

他认为，这正激励中国去“中和”对澳矿的依赖，其结果将导致铁矿石价格面临下行压力，并限制澳洲出口商的增长空间。

这家银行巨头指出，为保障供应链安全，中国早已开始通过海外投资寻求替代方案。

据全球最大钢铁生产商中国宝武钢铁集团透露，被誉为“皮尔巴拉杀手”的西芒杜（Simandou）铁矿首批货物已于1月17日运抵浙江马迹山港，第二批货物也预计将于近日抵达。

《澳洲金融评论报》年初进行的经济学家调查显示，随着西芒杜项目的推进，新一波供应潮预计将在今年内把铁矿石价格拉低至每吨100美元以下，部分受访者甚至预测价格会跌至80美元。

铁矿石看跌预期持续升温

在此之前，这种炼钢原材料在2025年初顶住了看跌压力。得益于中国的政策支持，铁矿石价格一度保持坚挺，加之铜需求激增，推动必和必拓（BHP）和力拓（Rio Tinto）的股价在本周创下历史新高。

然而，西太银行（Westpac）大宗商品策略主管 Robert Rennie 补充称，随着第二批西芒杜货物于2月下旬抵华，且有迹象表明该矿石已开始在宝武集团内部流转，预计第一季度市场价格将跌破90美元。

与此同时，CBA指出北京方面还在通过增加废钢利用率来进一步减少铁矿石进口。中国钢铁工业协会已建议将废钢列入今年启动的“十五五”规划战略资源清单。由于废钢可以从多个经济体采购，这无疑将弱化澳洲等资源国的垄断地位。

图片来源：供图

报告分析认为，北京对堪培拉拥有极强的议价杠杆，因为中国作为澳洲最大的铁矿石买家，贡献了澳洲商品出口总额的20%。

去年年底，政府支持的中国矿产资源集团（CMRG）作为1320亿美元进口市场的单一买家，已向澳洲发出了含蓄警告。

CMRG在去年10月展示了其强大的市场话语权，不仅指示钢铁商抵制必和必拓的部分矿石，还通过提高港口仓储成本来防止供应商操纵价格。

Madison Cartwright 对此表示，这种“局部禁令”旨在提醒澳洲政府其自身的脆弱性，迫使堪培拉重新评估其目前在外交政策上紧跟美国的代价。

在这场持续的贸易博弈中，澳洲面临的风险显然更高。尽管中国正致力于建立替代供应链，澳洲却无法为其出口产品创造出同等规模的新市场。

值得注意的是，中国作为买家的影响力也被用于推动去美元化。有报道称，必和必拓已同意其对华铁矿石贸易的30%以人民币结算。

Cartwright 总结道，中国的战略意图十分明确：在维持世界对其依赖的同时，持续减少自身对外部世界的依赖。

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