慈善联盟抵制贝恩资本 5.5 亿澳元收购 Perpetual Wealth

慈善联盟紧急施压，阻止私募巨头掌控 40 亿澳元慈善专项资金，警示无机制约束高额收费盘剥

Perpetual Wealth 管理约 40 亿澳元所谓社区资产，是 1200 家慈善信托资产的受托管理人。

多家慈善机构组成联盟，在最后关头出手，试图阻止以 5.5 亿澳元价格将 Perpetual Wealth 出售给美国私募巨头 Bain Capital 的交易。

该 Charitable Alliance（慈善联盟）汇聚头部企业机构与慈善捐赠方代表，长期游说政府完善商业受托机构（如 Perpetual Wealth）管理慈善遗赠资产的透明度与监管规则。

但此次全球私募机构有望手握海量澳洲慈善专项资金，促使该联盟要求监管层针对 Bain Capital 这笔收购附加特殊约束条款。

Perpetual Wealth 管理约 40 亿澳元所谓社区资产，受托运营 1200 份慈善信托。

慈善联盟发布声明称，联盟担忧现有规则无法限制 Bain 通过抬高收费、自行出任信托资金投资管理人、或是将资金投向 Bain 旗下其他关联主体等方式追逐更高收益。

Bain Capital 早已在澳洲本地市场完成多笔核心产业收购与出售，最知名的案例便是收购维珍航空 Virgin Australia 后再度推动其上市。

目前 ASIC（澳大利亚证券和投资委员会）、ACCC（澳大利亚竞争与消费者委员会）、Foreign Investment Review Board（外国投资审查委员会）三大监管机构正在审核本次收购交易。澳大利亚国民银行 NAB 非执行董事、前 AMP 董事长 Simon McKeon 指出，历届政府均未重视该行业监管工作。

McKeon 表示：“这笔争议交易的特殊之处在于，其全部服务对象都是慈善行业。”

“政府必须正视慈善联盟的诉求。倘若联盟过去十年呼吁的改革政策能够落地，或许会让 Bain 重新斟酌这笔收购是否妥当。”

Charitable Alliance 核心成员包括 The Myer Foundation、William Buckland Foundation 与 Danks Trust。

按照 McKeon 的说法，澳洲受托管理行业形成双寡头格局，Perpetual Wealth 与澳交所上市企业 Equity Trustees 把持国内绝大部分慈善资金。

曾因慈善领域贡献获评 “澳大利亚年度人物” 的 McKeon 称：“我们如今面临的局面，是行业双寡头中的一方易主。”

“联盟亲眼见证过，企业化运营架构屡次辜负慈善事业的期许，而政府始终未出台有效管控措施，最终酿成如今的乱象。”

多年来，市场对私募资本接管敏感公益类资产的担忧持续升温。

此前 Insignia 出售给 CC Capital 一事便引发各界质疑，Insignia 旗下持有理财咨询子公司 Shadforth Financial。而 Bain Capital 此前也曾收购、转手养老护理集团 Estia Health：斥资 8.3 亿澳元收购该企业后，以 25 亿澳元价格出售，斩获巨额收益。

但本次 Bain Capital 突袭收购 Perpetual Wealth 一事，给监管机构抛出了尖锐的监管难题。

尽管澳洲开展过多轮行业调研，行业相关改革举措却寥寥无几，其中最具代表性的便是十余年前现已解散的 CAMAC（澳大利亚公司与市场咨询委员会）开展的慈善行业专项审查。

最核心的隐患在于信托机构受法律保护的绝对管理权。许多遗赠距今已有数十年，信托资金长期无人监督制衡。

联盟向监管机构提出多项核心诉求，其中一项是针对持牌信托公司开展托管责任专项审计。

Charitable Alliance 创始成员 Peter Winneke 表示：“绝大多数这类信托都属于‘孤儿信托’—— 除受托机构外，没有任何人监督资金运营是否符合公众公益的最大利益。”

事实上，大量遗赠存续周期极长，导致商业受托机构实质上完全掌控本应用于慈善事业的资金。

与遗赠设立相关的利益相关方若想调整资金运营方案，只能通过成本极高的诉讼途径维权。